国泰君安维持公司“谨慎增持”评级。天鹅泵业有望下半年并表，预计贡献利润1200万元左右。维持对公司的盈利预测，预计公司2011-2013年每股收益分别为0.55元、0.73元、0.97元。目标价19.2元，对应2011年35倍市盈率。