中西部银行扩张拉动传统业务稳步增长

　　目前，公司传统业务银行数字化网络安防监控系统和电子回单系统增长稳健，据公司中报披露，这两项业务增速分别为26.9%和13.6%。根据中国银行业协会报告显示，截止2010年末，我国金融机构网点总数达19.49万家，目前各级银行网点使用电子回单系统的仅12%，且主要集中在东部沿海城市，随着西部大开发和中部经济的崛起，中西部银行对公业务将会越来越活跃，将拉动公司传统业务保持持续稳步增长。

　　金融服务外包业务有望实现爆发式增长

　　随着银行前后台业务分离的实施，以及银行业务流程再造的推进，银行非核心业务外包将全面普及，为金融服务外包业务的发展带来历史性的机遇，公司所在行业市场前景非常广阔。据毕马威调查报告显示，中国拥有8.1万亿的金融资产，规模和深度远大于其它新兴国家和地区，我国金融BPO市场正在以超过20%的速度增长。麦肯锡的研究也显示，中国BPO市场的规模已超过200亿元，其中金融行业的BPO规模已达到48亿元。公司长期从事金融电子行业，在银行领域积累了很强的客户关系与信任度，再加上公司较早的布局和高投入，公司在金融BPO 领域先发优势非常明显。

　　今年上半年，公司金融服务外包业务高速增长，同比增长261.93%，并成功中标建设银行总行票据要素录入业务驻场外包服务项目，目前公司在各家银行总行的BPO招标中表现出色。我们预计公司今年来自BPO业务的营收规模有望突破5,000万元。随着 2012 年公司金融服务外包运营管理中心项目建成达产，未来还将给公司贡献巨大的收入增长，公司 BPO 业务有望实现爆发式增长。

　　二级市场上，该股近期走势稳健，基本独立于大盘运行，近三个交易日成交量持续温和放大，后市有望继续走强。