光大证券:给予中原内配“买入”评级_顶尖财经网
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光大证券:给予中原内配“买入”评级

加入日期:2011-6-8 8:12:54

  中原内配日前正式成为FPT的供应商。FPT是全球汽车动力总成业的佼佼者,发动机年产量为310万台,对公司产品内燃机缸套的年需求量在1500万只以上。

  此次公司成功进入FPT配套体系,表明公司在开拓欧洲市场方面取得重大突破。公司在国际内燃机缸套市场的份额有望在未来3~5年由现在的10%提升至30%。

  国内有望于2012年7月1日开始在重型内燃机上推行国4排放法规,而达到国4排放标准的柴油机对缸套的性能要求将显著提高,也将规范缸套市场,使发动机企业不能再轻易更换缸套供应商,有助于公司提高产品毛利率。

  虽然今年国内车市增速显著放缓,但3月底以来,美国的乘用车缸套订单呈现爆发式增长,老产品订单同比增长50%,新产品陆续投产。公司募投项目计划于9月投产,但产能依然严重不足,部分产品虽然提价10%,订单仍难以满足。

  光大证券将公司2011~2013年的每股收益预测大幅上调至1.72元,2.30元和2.99元,将公司评级由“增持”上调至“买入”,给予目标价43元。

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