市场流动性的萎缩达到极限，同时股票市场在大类资产之间的吸引力正在上升。从09 年以来市场成交量的规律看，每当市场成交额萎缩到1000 亿左右，市场往往出现中期底部，而在2000亿以下，市场很难形成明显向上的趋势。所以，市场的继续上涨需要投资者分歧的逐步消除，还需要整体股票市场对于社会资金吸引力的上升，通过比较各大类资产的收益率以及监管和未来趋势，我们认为股票市场的相对吸引力正在上升。把握超跌反弹中的后进板块以及调整中的强势板块。整体而言，我们主线看好大金融+可选消费，主题看好供给受限+保障房。