中兴通讯20亿美元砸向保值型衍生品

　　套保风险不可不防

　　■ 本报记者 李 冰

　　谈判、诉讼、反诉，指责、辩护、反指责、反辩护，华为和中兴在海外上演了一幕“家丑外扬”的戏码。

　　早在5月13日,中兴甚至收到华为律师转来的德国汉堡地区法院对中兴通讯全资 子公司ZTE Deutschland GmbH（即“中兴德国”）颁发的针对“带标识数据卡”的临时禁止令。

　　据了解，临时禁止令并非法院实体判决，此项禁令在华为向法院单方面申请后即可获得，属于诉讼前的临时救济措施，最终是否侵权，需要等待法院的实体判决结果。

　　这一切让中兴通讯有些措手不及，但这丝毫不影响中兴通讯海外赚金的兴致。

　　2011年5月17日上午9:00至12:00中兴通讯召开股东大会，其中通过了多项议案中最亮眼当属重金投资衍生品。

　　5月17日晚《证券日报》记者多次致电中兴通讯相关人士电话但一直未给回复。

　　拟投资18亿美元及1.5亿欧元保值性衍生品

　　中兴通讯股东大会表决通过了，《公司关于申请二○一一年衍生品投资额度的议案》。

　　中兴通讯表示，公司审议授权公司针对美元风险敞口进行不超过8亿美元额度的保值型衍生品投资（此额度在授权有效期限内可循环使用）。本次授权自股东大会决议通过之日起生效至本公司下年度股东年度大会结束或股东大会修改或撤销本次授权时二者较早日期止，该决议同意的占99.9%； 反对占0.1%；

　　同时，中兴通讯还审议授权公司针对欧元风险敞口进行不超过1.5亿欧元额度的保值型衍生品投资（此额度在授权有效期限内可循环使用）。及授权公司进行不超过等值10亿美元额度的固定收益型衍生品投资（此额度在授权有效期限内可循环使用）。

　　中兴通讯不仅要大手笔投资衍生品，同时还申请了大笔综合授信额度。

　　申请275亿综合授信额度

　　根据公告显示，审议同意公司向中国银行股份有限公司深圳市分行申请230亿元人民币的综合授信额度。及向国家开发银行股份有限公司深圳市分行申请45亿美元的综合授信额度。

　　中兴通讯表示，上述综合授信额度为公司拟向银行申请的金额，最终确定的金额以银行同意的金额为准。股东大会同意授权董事会可以在不超过前述230亿元人民币综合授信额度以及下述决议期限的范围内依据公司需要或与银行的协商结果调整授信额度的具体内容和具体授信期限，授权董事会以及董事会授权的其他人士与银行协商并签署与前述综合授信相关的所有授信协议、融资协议和其他相关法律合同及文件，办理与该等协议相关的其他事宜。

　　中兴通讯同时表示，此决议自2011 年5 月17 日起至下一笔新的授信额度得到批复之日，或2011年12月31日两者中较早之日前，对在此期限和额度内单笔融资业务的申请均有效。除非额外需求，今后公司将不再出具针对该额度内不超过该额度金额的单笔融资业务申请的董事会决议。

　　不仅如此，中兴通讯对中兴香港同样慷慨。

　　为子公司提供近9亿美元连带责任担保

　　此次股东大会，中兴通讯审议通过《中兴通讯（香港）有限公司债务性融资相关事项的议案》。

　　公告显示，中兴通讯同意中兴通讯为全资子公司中兴通讯（香港）有限公司（以下简称“中兴香港”）境外中长期债务性融资提供担保，同意为中兴香港境外债务性融资（包括但不限于银团贷款、银行授信、发行企业债等方式）提供不超过9亿美元的连带责任保证担保，担保期限不超过五年（自债务性融资协议生效之日起计算期限）； 其中同意的占表决权股东所持股份总数的 99.9298%； 反对占出席会议有表决权股东所持股份总数的0.0702%。

　　渤海租赁借壳 ST汇通变身租赁第一股

　　■ 本报见习记者 桂小笋

　　对于主营久无改善的ST汇通而言，重组的尘埃落定终于可以让投资者松了一口气。5月18日，ST汇通发布《重大资产置换及发行股份购买资产塈关联交易报告书》（以下简称‘报告书’），根据这份公告显示，上市公司拟以全部资产和负债与海航实业等股东持有的渤海租赁100%股权进行置换，置入及购买资产净资产评估值约为65.1亿元，确定交易价格为65.1亿元。

　　重组完成后，ST汇通的主营业务将变更为融资租赁，而渤海租赁则成功实现借壳上市，变身A股租赁第一股。

　　置入资产65.1亿元

　　近三年来，ST汇通的主营可谓屋漏偏逢连夜雨。主要营收依靠以水利工程施工为主、教育产业为辐，同时介入风电设备制造行业。由于市场变化，水利工程原材料价格大幅上涨使得公司成本压力不堪重负，毛利率水平一路下跌。而控股的南方职业学院则于2009年被限制招生，而风电设备制造受挫进入较晚影响，在市场不具备竞争优势。

　　受上述诸多因素影响，ST汇通在2008和2009年度分别出现净利亏损8653万元和8582万元。2010年度，公司虽然惊险保壳成功，但却是缘于接连出售子公司股权而扭亏。由于主营改善无望，公司于2010年5月发布了重大资产重组公告，开始着手重组事宜。

　　公告显示，本次交易包括重大资产置换和发行股份购买资产两部分，即ST汇通以截止评估基准日的全部资产和负债与海航实业持有的渤海租赁等值股权进行置换，同时向渤海租赁全体股东发行股份购买其持有的渤海租赁剩余股权。本次交易完成后，ST汇通将持有渤海租赁100%股权。拟置出的资产则将由海航实业或其指定第三方承接。

　　按照《报告书》显示，截止评估基准日，拟置出资产净资产评估值为4.3亿元，确定交易价格为4.3亿元。 截止评估基准日，拟置入及购买资产净资产评估值为65.1亿元，确定交易价格为65.1亿元。

　　9元发行价融资60.84亿

　　为实现资产置换的顺利进行，早在2010年7月11日，海航实业与汇通集团即签署了《资产置换协议》，同日，海航实业等与汇通集团签署了《发行股份购买资产协议》，约定：海航实业以其持有的6.55%渤海租赁的股权与汇通集团全部资产及负债进行等价置换，同时，汇通集团向渤海租赁全体股东非公开发行股份，购买其合计持有的渤海租赁93.45%的股权，发行价格为9.00元/股，发行数量为676，012，606股（不足1股的部分归上市公司所有）。

　　而《报告书》则显示，本次发行对象为海航实业、燕山投资、天信投资、天保投资、远景投资、通合投资和天诚投资。其中，海航实业以置换后持有的渤海租赁股权认购本次发行的股份，燕山投资以持有的16.46%渤海租赁股权、天信投资以持有的5.75%渤海租赁股权、天保投资以持有的4.79%渤海租赁股权、远景投资以持有的3.19%渤海租赁股权、通合投资以持有的1.60%渤海租赁股权、天诚投资以持有的1.06%渤海租赁股权认购本次发行的股份。

　　《报告书》称，本次发行价格为9元/股。由于重组的利好，ST汇通股价自2011年1月底开始逐步上扬，截至5月17日收盘，股价开于14.81元，收于14.88元，最高时15.07元。

　　本钢板材拟定增5.43亿股 铁矿注入被疑提前泄露

　　■ 本报记者 李春莲

　　5月18日，本钢板材（000761.SZ）发布非公开发行预案。公告称，公司拟以不低于每股6.95元的价格向不超过10名特定对象发行不超过5.43亿股，募资不超过37.7亿元。其中15.5亿元用以购买本钢集团持有的本钢浦项75%股权，13亿元购买本钢集团矿业公司拥有的徐家堡子铁矿探矿权，另将补充流动资金8.5亿元。

　　此外，公司控股股东本钢集团此次将不参与认购，若按上限发行，发行后本钢集团持股比例将从82.07%降至69.95%，第一大股东地位保持不变。

　　购买年生产规模

　　530万吨铁矿

　　公告称，徐家堡子铁矿是本钢集团重要的后备矿山，属国家大型铁矿。徐家堡子探矿权的主要产品为铁矿石，并进一步加工为铁精粉，未来作为本钢板材的下属单位，生产的铁精粉将提供给下游钢铁冶炼环节作为冶炼用原料。

　　本钢板材称，根据中冶北方工程技术有限公司编制的可行性研究，该铁矿的可采储量为14,149.97万吨。徐家堡子铁矿达产后年生产规模530万吨，经选矿后可生成68.5%的铁精矿153万吨，基建期为2013年至2016年，试产期三年，2017年产能为150万吨，2018年产能为300万吨，2019年产能为400万吨，2020年达到530万吨产能。

　　此外，按铁精矿1,200元/吨（含税价），1,025.64元/吨（不含税）进行测算。达产后年销售收入15.69亿元。

　　但同时，对于此次非公开发行注入铁矿后面临的风险，本钢板材也表示，公司目前未从事铁矿采选业务。本次发行完成后，需对铁矿石采选业务进行整合。铁矿采选具有一定的复杂性和专业性，因此本次发行完成后存在一定的业务整合风险，并将直接影响本次募投项目的效益。

　　而公司本次拟收购的徐家堡子铁矿探矿权尚需取得国土资源部对探矿权转让的审批，其储量核实报告尚需取得国土资源部备案。

　　此外，本钢浦项主要产品为冷轧板卷、镀锌板卷等高端钢材产品，年设计生产能力195万吨，产品厚度0.2—2.5mm，宽度800—1,870mm，广泛用于汽车制造，冰箱、洗衣机等家电制造，以及产业设备、各种建筑材料等领域。

　　本钢板材此次非公开发行募集资金收购本钢浦项，使本钢板材向汽车、家电等高端冷轧板、镀锌板市场又前进了一步，其产品定位在高质量的汽车用钢、高档家电用板和电子行业用板上。根据本钢浦项2010年财务数据测算，经内部交易抵消后公司每年将增加约10亿元的收入，约2.4亿元的净利润。

　　铁矿注入被疑

　　提前被市场所知

　　而对于本钢板材此次非公开发行将有铁矿注入的利好，市场似乎早就有所感觉。

　　4月11日，本钢板材开盘后就迅速走高，一度上涨接近9%。公司被传即将停牌，将注入铁矿资产, 铁矿每年大约可开发300万吨。 4月12日，本钢板材开盘后再次迅速上涨,上涨幅度一度接近8%。

　　4月13日，公司就发布了拟非公开增发的停牌公告。公告称，正在拟议非公开发行股票事宜,有关事项尚需与相关机构沟通，存在不确定性。为维护投资者利益,公司股票4月13日起停牌。

　　有分析人士指出，从公司停牌前股票的走势和交易量看，非公开增发以及铁矿注入的消息已经提前被市场所知。公司最后两个交易日股票换手率达到2.77%和3.27%，而此前的每天换手率一般低于0.5%。除了换手率的明显上升，公司停牌前两个交易日每天都是冲高回落

　　走势，或许是主力资金不希望股价涨停。因为如果停牌前连续涨停，监管部门可能会对公司股价的异常波动进行调查。

　　安凯客车做成校车出口第一大单 或为定向增发清障

　　■ 本报记者 郑 洋

　　安凯客车(000868.SZ)今日发布公告称，公司5月4日与沙特哈菲尔运输公司签署了客车销售合同，公司将向哈菲尔公司出口3000辆安凯校车，总金额1.52亿美元（约9.9亿元人民币）。

　　一位不愿具名的券商分析师对《证券日报》记者表示，安凯客车与哈菲尔此次签订的出口合同，是我国客车行业出口至沙特的最大一单，也是我国校车出口的第一大单。

　　金额占2010年营业收入31%

　　公司方面表示，本次合同金额约占公司 2010年度经审计的营业收入的31%，公司2010年度经审计的销售毛利率为 12.20%，因而预计该合同将对公司2011年度销售收入和利润会总额产生较大影响。

　　为了达成这笔“国内校车出口第一大单”，安凯客车也替对方负担了不少金融风险。根据双方达成的协议，安凯客车将协助哈菲尔对订单总金额的80%办理银行贷款融资。言下之意，只有在融资到位后，安凯客车才能全额取得货款。对此，公司方面也表示，其面临着融资无法按期到位，合同无法完全履行的风险。

　　有业内人士指出，由于安凯客车此次出口的3000辆校车总价达9.9亿元，以此计算单辆车的价格仅达33万元。如果安凯出口的客车系中型车，定价空间是合理的；如果出口客车系大型客车，出口价略显优惠。

　　对此，接受《证券日报》记者采访的安凯客车董秘汪先锋表示，出口沙特的校车虽系大型客车，但由于校车车型本身造价并不高，因而这个定价还是合理的。而对于此次产品出口所能达到的利润水平，汪先锋表示公司方面尚未计算出准确的数据。

　　或为铺平定向增发路

　　安凯客车出口到沙特的这笔9.9亿元订单究竟利润几何？旁观者尚无法知晓。可值得注意的是，公司酝酿了近一年的拟通过定向增发募集5亿元，投向新能源客车的规划，在今年3月刚刚获得证监会的有条件通过。

　　虽然增发计划得到了监管部门的首肯，可安凯客车今年以来的业绩却让定向增发计划能否顺利推行仍是一个未知数。据公司内部人士透露，虽然公司此前为2011年定下了较高的销售增长目标，但其一季度的营业收入却出人意料地同比下滑了2.73%。不仅如此，公司股价近日的表现也颇为不给力，在5月5日盘中曾一度达到10.09元，跌破了公司此前预定的10.20元的增发底价。

　　上述券商分析人士表示，由于按照安凯客车的定向增发计划，其将向不超过 10 名对象发行总计不超过 4,500万股的人民币普通股股票。但公司一季度的业绩以及股价表现，都为定向增发能否达到预期融资目标笼上了阴霾。此次安凯客车与沙特方面签订的9.9亿元的合同，如果存在定价偏低的情况，可能是安凯为助力定向增发而让渡了部分利润空间。

　　桐昆股份今日IPO

　　本报讯 2011年5月18日，桐昆集团股份有限公司首次公开发行A股并在上海证券交易所成功上市，股票简称“桐昆股份”，股票代码“601233”。本次桐昆股份公开发行股票12,000万股，募集资金32.4亿元人民币，发行价格为27元/股。（赵家福、赵大芳）

　　上工申贝公司业绩回升

　　本报讯 昨日，上工申贝（600843.SH）召开年度股东大会。2010年公司实现营业收入16.78亿元，同期相比增长了2.81%，主要原因是海外子公司上工欧洲控股有限责任公司缝制设备业务收入同比上升了47.44%。（薛政超）

　　华胜天成获VMware

　　两项大奖

　　本报讯 日前，中国IT综合服务提供商华胜天成（600410.SH）在VMware （NYSE:：VMW）公司举行的“因云而聚，超越有道”合作伙伴大会上，荣获 “2010年度最佳行业解决方案合作伙伴”、“2010年度最佳虚拟桌面解决方案合作伙伴”两个重要奖项。（何 军）

　　济南钢铁承担国家

　　核用钢生产

　　本报讯 为进一步提升公司产品竞争力，济南钢铁（600022.SH）创新科研开发，先入为主，积极承担国家核用钢的生产，备战迎接ASME总部专家对公司MO材料组织的联检。据了解，山东核电设备制造公司将采购济南钢铁核电用钢86吨，规格从19.5毫米到127毫米，这将是公司第一票核电用钢订单。（司 涛 赵 宁）

　　山下湖控股股东连续减持股份

　　本报讯 山下湖（002173.SZ）今日公告，公司于2011年5月16日接到控股股东陈夏英女士的通知，陈夏英女士及其一致行动人在2010年10月13日至2011年5月16日期间，通过证券交易系统累计减持公司股份数量占总股本的比例达到5%。减持后，陈夏英女士持有公司股份总数为91,542,587股，占总股本比例为45.54%，仍为公司控股股东及实际控制人。

　　富龙热电5月18日起停牌

　　本报讯 富龙热电（000426.SZ）今日公告，，证监会并购重组审核委员会将于近日审核公司重大资产重组事宜。公司股票自 2011 年5 月 18 日起停牌，待公司公告审核结果后复牌。公司将及时公告并购重组审核委员会的审核结果。

　　高鸿股份股票异常波动

　　本报讯 高鸿股份（000851.SZ）今日公告，该公司股票交易价格连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20％，股票交易异常波动。近期公司经营情况及内外部经营环境未曾发生重大变化。

　　大元股份公布涉诉公告

　　本报讯 大元股份(600146.SH) 今日公告，2011年5月16日，公司收到嘉兴市中级人民法院递交的有关传票、举证通知书等诉讼文书，大连韵锐装饰材料有限公司向嘉兴中院提起诉讼，请求判令嘉兴中宝碳纤维有限责任公司、公司连带偿还款项人民币20,000,000元。公司尚无法准确判断本次公告的诉讼事项对本期利润或期后利润的影响。

　　中南传媒获重大政府采购单

　　本报讯 中南传媒 (601098.SH)今日公告，公司与湖南省教育厅于2011年5月13日签订了湖南省2011年中小学义务教育免费教科书政府采购协议，协议总价6.43亿元。协议履行期限为2011年12月31日。该协议已经公司经理层评审和决策。

　　康恩贝新药通过审查

　　本报讯 康恩贝(600572.SH)今日公告，近日，公司收到国家食品药品监督管理局通知，公司创新研制的抗前列腺增生中药六类新药黄莪胶囊顺利通过审查，获得药监局下发的新药证书、药品注册批件及药品批准文号(有效期至2016年4月1日)。

　　雅戈尔公布对外投资公告

　　本报讯 雅戈尔(600177.SH)今日公告，公司以现金(自有资金)出资194,040,000元，以9.24元/股的价格参与认购生益科技（600183.SH）非公开发行的股票2100万股，占生益科技非公开发行股票后总股本1,094,629,454元的1.92%，并承诺于本次认购完成后12个月内不得转让。该事项由公司董事长批准后实施。（陈雅琼）

　　中国神华4月煤产量增长25.4%

　　本报讯 中国神华（601088.SH）近日披露4月份主要运营数据显示，公司4月份商品煤产量2170万吨，同比增长25.4%，煤炭销售量3210万吨，同比增长37.8%。4月份公司港口下水煤量1830万吨，同比增长28.0%，总发电量148亿千瓦时，同比增幅25.2%，总售电量137.9亿千瓦时，比去年同期增24.9%。煤炭出口量下降较多，同比减少83.3%。（李京京）

　　中石化投资聚碳酸酯项目

　　本报讯 2011年5月17日，中国石化（600028.SH）与沙特基础工业公司正式宣布将依托中沙(天津)石化有限公司新建26万吨/年聚碳酸酯项目。中沙（天津）石化有限公司是中国石化与沙特基础工业公司按50：50的股比于2009年10月在天津注册成立的合资公司，已于2010年全面投产，生产各种石化产品，包括乙烯、聚乙烯、乙二醇、聚丙烯、丁二烯、苯酚、丁烯-1和其它产品。（李春莲）

　　龙头股份迪士尼项目

　　营收6000万元以上

　　本报讯 昨日，龙头股份（600630.SH）召开2010年年度股东大会，公司主营业务收入340071万元，实现归属于母公司净利润5754万元，同比增长34.34%；年初未分配利润―9313552.86元，年末公司未分配利润48228116.54元，本期不进行利润分配。龙头股份2005年与迪士尼开展合作，双方签定“2+2”合同，公司总经理王为民表示：“从零开始，去年公司实现营业收入达6千万以上。”（甘玲玉）