汉钟精机(002158.SZ)公告2010年业绩快报，EPS0.74元，符合预期，维持“买入”评级。

　　汉钟精机2010年业绩快报，2010年公司营业收入6.98亿元，同比增长68.91%，归属于上市公司股东的净利润1.35亿元，同比增长80.91%。EPS0.74元。

　　点评：

　　公司业绩符合预期，在经济环境好转、需求旺盛的背景下，公司自2009年下半年以来保持了强劲增长势头，空压机在保持高速增长的同时，冷冻压缩机也随着冷链行业快速发展，公司研发推广多年的真空泵产品2010年开始量产，未来有望复制空压机快速成长的经历。2009年公司核心零部件的自产后，公司毛利率一直保持较高水平。未来公司生产规模将进一步扩大、高毛利率的真空泵产品逐步量产、及铸造厂投产，预计公司的高毛利率将继续维持。

　　公司2011年产能将大幅扩张，我们看好公司真空泵及冷冻压缩机的发展前景，以及公司在国内的竞争优势，维持公司2011及2012年EPS1.00元、1.37元的盈利预测，我们认为公司相对2011年合理市盈率为40倍，即合理股价为40元，维持“买入”的投资评级。

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