我们认为公司目前的股价非常安全。预计公司2010年至2012年的每股收益分别为0.38元、0.42元和0.64元，按照市盈率35倍计算，公司的合理股价为13.3元至22.4元。我们认为目前的股价就是公司估值的底线，未来公司的股价将随着二滩公司电站投产日期的临近而逐步上涨，12月的目标价是22.4元，上涨空间为45%。

　　公司即将发行可转债，这将成为其股价的催化剂。预计公司将采用原股东配售的方式，公司良好的基本面和成长性将使得其可转债备受市场青睐，从而引发市场对公司价值的重新认识。

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