华泰联合证券研究员发表报告指出,在汽车行业步入调整的2011年,威孚展示了良好的抗周期性——更小的波动性和更稳定的盈利水平。抵御周期的能力来自两个方面:持续提升的市场份额,以及均衡的产业结构。四季度景气的回升来自两个方面:首先,治理超载力度加大导致轻量化车型需求迅猛增长;其次,可以确认三季度行业的去库存取得显著成效,补库存行为也导致了下游需求的快速回暖。 维持公司2011年和2012年每股盈利预测2.39元和3.14元,对应估值水平分别为13.6倍和10.3倍,考虑增发摊薄因素,2011年对应估值也仅为16.3倍。无论从估值安全边际、业绩弹性、抑或长期的公司价值来看,均认为当前公司股价已相当理想,建议买入。提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
华泰联合证券研究员发表报告指出,在汽车行业步入调整的2011年,威孚展示了良好的抗周期性——更小的波动性和更稳定的盈利水平。抵御周期的能力来自两个方面:持续提升的市场份额,以及均衡的产业结构。四季度景气的回升来自两个方面:首先,治理超载力度加大导致轻量化车型需求迅猛增长;其次,可以确认三季度行业的去库存取得显著成效,补库存行为也导致了下游需求的快速回暖。
维持公司2011年和2012年每股盈利预测2.39元和3.14元,对应估值水平分别为13.6倍和10.3倍,考虑增发摊薄因素,2011年对应估值也仅为16.3倍。无论从估值安全边际、业绩弹性、抑或长期的公司价值来看,均认为当前公司股价已相当理想,建议买入。
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。