事件：驰宏公司与云南冶金集团股份有限公司为消除潜在同业竞争，减少关联交易，于2011年1月27日就驰宏公司拟收购冶金集团拥有的云南永昌铅锌股份有限公司、云南澜沧铅矿有限公司和大兴安岭云冶矿业开发有限公司股权事宜签署了《股权收购意向书》。冶金集团将所持有的云南永昌铅锌股份有限公司、云南澜沧铅矿有限公司、大兴安岭云冶矿业开发有限公司股权各转让51%给本公司。驰宏公司有意受让三家标的公司各51%的股权。

　　点评：此三家公司的股权转让是在目前公司定向增发短期内难以进行而采取的举措。根据公司公告，目前这三家公司除云南永昌铅锌股份有限公司盈利较好之外，其他的两家公司目前盈利较少。三家公司均属于资源类公司，包括铅锌资源和锰资源，并且都具有冶炼能力，能够较快的提升公司的矿产资源储量以及产能。云南永昌铅锌股份有限公司2008年年产电锌2万吨、硫酸1.8万吨、硅铁5万吨、工业硅5万吨；云南澜沧铅矿有限公司主要生产能力为年产电铅2万吨、电锌2万吨、白银30吨、电炉锌粉1000吨、褐煤10万吨、硫磺1.3万吨；大兴安岭云冶矿业开发有限公司在具备资源保障的前提下，拟投资建设15万吨/年铅锌冶炼基地(10万吨锌和5万吨铅)，一期工程采选项目(采矿能力30万吨/年矿石量，选矿厂1000吨/日处理量)和2万吨锌/年冶炼工程于2008年正式启动建设。

　　我们认为，公司本次收购将大大提升铅锌以及其他金属资源储量，冶炼能力也将得到较大幅度的提升，公司盈利能力将得到显著增强。我们一直看好公司的发展前景，考虑到公司未来将有可能继续收购资源并且继续扩大冶炼产能，提升公司至“买入”的投资评级。

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