预计1季度公司客车需求将超预期，重申增持评级。维持10年、11年EPS分别为1.68元、2.17元预测，上调12年EPS至2.77元，按配股前总股本计算，股价相当于10年、11年PE分别为13倍和10倍，配股摊薄后按6.76亿股计算，相当于2011年、12年PE分别为13倍、10倍。部分城市限牌将刺激公交客车和团体客车需求，看好公司新能源客车项目，2012年将是公司产能和业绩释放年，在传统客车上公司是龙头企业，相信在新能源客车上也将成为业内标杆，新能源客车项目的投资将提升估值水平（行业内新能源客车11年平均PE在20倍以上），2010-2012年业绩复合增长率在37%左右，且业绩增长确定性最强，目标价33元，重申增持评级。

　　1月客车迎来开门红，且需求远好于预期，初步预计1季度公司客车销量同比增长25%左右。延续1