国泰君安9月13日发布的研究报告指出,坚持股价和房价的勺形关系模型,房价上涨先导致股价上涨,然后因政策风险加剧导致股价下跌,房价下降先导致股价下降,然后因降低政策风险而导致股价上涨,目前看房地产行业在往第二个阶段的不利方向走。
他们同时认为,根据最近对10多个城市的调研交流,“金九银十”真回暖可能性在增大,但真回暖很有可能导致真调控,导致真回暖变为假回暖。因此维持行业“中性”评级。短期股价谨慎,建议关注政策风险。
国泰君安表示,个股方面,推荐X+地产龙头中国宝安(000009) (新能源锂电池+生物医药)和建发股份(600153) (供应链)。看好深圳前海开发区域红利和城市更新下主城区低成本土地变性的政策红利龙头招商地产(000024) 、深天健(000090) 和华联控股(000036) ;不受政策打压影响的商业地产代表中国国贸(600007) 、张江高科(600895) 、阳光股份(000608) 、世茂股份(600823) 等。