1. 5 年3 万亿元投资将拉动新疆固定资产投资高速增长,水泥需求旺盛,加上新增产能受限,未来价格大幅上涨几成定局; 2. 天山股份(000877)(000877)和青松建化(600425)(600425)今年EPS 分别为1.21 和0.72 元(假设水泥价格基本和09 年持平),PE 分别为14 和25 倍,股价回落带来安全边际大幅提高; 3. 如果2011 年水泥价格比2010 年上升20 元/吨,EPS分别为1.83和1.24 元,如果涨40 元/吨,EPS 将分别达到2.18 和1.42 元(吨净利润接近100 元/吨,参考09 年甘肃和陕西市场的情况,完全可能做到),如此2011 年PE 分别为8 倍和13 倍,低估明显,强烈建议“买入”!(华泰联合证券研究所)
1. 5 年3 万亿元投资将拉动新疆固定资产投资高速增长,水泥需求旺盛,加上新增产能受限,未来价格大幅上涨几成定局;
2. 天山股份(000877)(000877)和青松建化(600425)(600425)今年EPS 分别为1.21 和0.72 元(假设水泥价格基本和09 年持平),PE 分别为14 和25 倍,股价回落带来安全边际大幅提高;
3. 如果2011 年水泥价格比2010 年上升20 元/吨,EPS分别为1.83和1.24 元,如果涨40 元/吨,EPS 将分别达到2.18 和1.42 元(吨净利润接近100 元/吨,参考09 年甘肃和陕西市场的情况,完全可能做到),如此2011 年PE 分别为8 倍和13 倍,低估明显,强烈建议“买入”!(华泰联合证券研究所)