广发证券（000776）经营稳健而又不失进取、市场化程度高、激励机制到位、创新能力强，这些是其核心竞争力所在、也是我们看好其的主要理由。而历经艰辛后成功上市、市场创新加速将使得其成长性更好的显现出来。广发证券目前已经通过融资融券试点的现场检查，有望成为首批融资融券试点之一；在证券业和期货业上的双重强劲实力，也将使得广发证券成为股指期货的最大受益者。广发华福转让的影响有限。

　　我们维持对广发证券2010-2011年EPS为2.24元和2.60元的业绩预期；仍维持“增持”评级，暂时维持60元的目标价。