公司2010年资本充足率有望保持在9%以上；信贷增速预计为20%，维持“增持”评级，目标价格28元，投资要点如下：

　　09年7月浦发银行的资本充足率曾触及监管线（低于9%），从而遭到监管层暂停银行新设分支行和新业务准入申请。国泰君安认为，2010年浦发银行资本充足率将保持在9%以上没有问题，不会再触碰监管警示线。

　　2010年浦发银行将从增加中间业务收入、提高信贷资产在总资产中的比重和压缩一线员工的工资成本等方面去提高业绩。2010年中间业务收入增长很可能在30%以上；信贷增速会保持在同业平均水平或略高，预计为20%左右。预计浦发银行（600000）’09年全年净息差高于上半年的净息差，第4季度净息差保持上升，全年每股收益1.49元；估计’10、11年EPS则为1.91、2.32元，估值偏低，维持“增持”评级，目标价格28元。