恒越基金宋佳龄:新兴消费领域新标的有望持续涌现_基金投资_顶尖财经网

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恒越基金宋佳龄:新兴消费领域新标的有望持续涌现

加入日期:2025-5-31 15:31:32 【顶尖财经网】



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  顶尖财经网(www.58188.com)2025-5-31 15:31:32讯:

中证报Wind数据显示,截至5月28日,恒越匠心优选一年持有混合(A类015150;C类015151今年以来基金净值涨超50%。2025年基金一季报显示,该基金一季度末的前十大重仓股聚焦新兴消费,包括泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平、若羽臣、乖宝宠物、万辰集团等。该基金自2024年二季度起聚焦消费细分方向,已连续4个季度重仓泡泡玛特、连续3个季度重仓老铺黄金。其基金经理宋佳龄认为,新兴消费领域会持续涌现新标的,还有很多机会待挖掘,

据悉,宋佳龄目前担任恒越基金大消费研究组组长。宋佳龄介绍,新消费趋势始于2020至2021年,目前洗护、个护、婴童护理、宠物、保健品等细分领域竞争尚未充分,相关企业可通过替代国际大牌产品市场份额实现规模扩张,并在完成中低端市场替代后进行产品结构升级。

2024年至2025年一季度,A股和港股的潮玩盲盒、黄金珠宝、宠物经济、美妆个护、量贩零食等公司股价显著上涨。宋佳龄认为,这主要由企业新产品推出、品牌影响力提升及业绩兑现驱动,多数企业仅完成首个业绩释放期,未来仍有大量新产品及业绩增长点待挖掘,后续可能还有很大的业绩上修空间。部分个股尽管短期涨幅较大,但企业上涨逻辑主要基于业绩兑现,新兴消费股价严格跟随业绩数据,新品未推出前,盈利预测难以上修,需待业绩验证后逐步提升,多数企业下半年仍有新品规划,长期空间明确,短期震荡或是逢低分批调仓时间窗口。

宋佳龄认为,传统消费的研究框架强调产品力、品牌力、渠道力三者缺一不可,其中渠道力尤为重要。传统消费品同质化程度高,竞争更多体现在渠道铺货;而新消费公司的运营模式已完全改变,渠道重要性下降,核心在于精准定位目标人群、挖掘其痛点,推出契合需求的产品并实现持续复购,这是新兴消费公司不断发展壮大的核心逻辑。新兴消费板块的股价表现与业绩释放高度关联,需通过新品推出及数据验证,驱动估值提升,泡沫化风险较低。

公告显示,恒越匠心优选一年持有混合的基金经理宋佳龄于5月6日增聘为恒越内需驱动(A类010701;C类010702的基金经理。其上任后,截至5月28日,恒越内需驱动近一个月基金净值涨超12%。

“新兴消费领域会持续涌现新标的,还有很多机会待挖掘,这是时代发展和人口结构变迁形成的文化趋势。”宋佳龄表示,A股和港股不断有新消费企业IPO上市,恒越匠心优选一年持有混合、恒越内需驱动也会不断丰富潜在标的池,基于自下而上的长期跟踪、深度研究,对于确定性高的黑马股提前左侧布局、积累安全垫,以一定的持股集中度提升锐度。

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