由于入行以来一直从事量化投研工作，朱小明在FOF产品的投资运作上一直以量化思维进行组合管理，结合自己的投研禀赋，通过量化的方式对基金资产进行选择，并对组合整体的风险特征进行监测与控制。

　　经过多年的投资实践，用量化手段力求把FOF的整体风格特征控制在和市场接近的水平，以降低偏离市场表现的风险，已经成为朱小明管理FOF产品的独有特色。“控制风险、减小波动，降低极端情形下的回撤，从长期投资看对于提升投资者的持有体验和持仓收益非常重要，也是我投资目标中非常重要的一部分。”朱小明表示。

　　根据招募说明书，该新产品的权益类资产基准配置比例为25%，该比例可上浮不超过5%，下浮不超过10%，即控制在15%-30%的区间。对于权益类基金的投资与选择，朱小明计划围绕配置比例的基准中枢，通过量化选基和量化风控形成量化组合策略，以获得权益型基金平均收益为基础目标。他主要使用的量化指标有业绩、回撤控制、持仓以及规模等，同时关注投资组合的整体表现，再结合对基金公司与基金经理的考察和研究加以补充，进而对子基金进行评价和筛选。

　　“在债券基金选择方面，需要综合考虑业绩、风控、费率等多方面因素。”朱小明介绍，考虑到兴业基金本身在固收产品线的投资能力，以及减少双重收费的影响，该产品固定收益部分会以内部为主。此外，也会配置一部分市场上评价较优的基金。在固收类产品的风险监测方面，朱小明则是通过债券的宽基指数来构建债券的风险指标，对组合中基金的风险状况进行监控，这套体系在兴业养老2035上已行之有效。

　　展望后市，朱小明认为，目前权益市场估值较低，安全边际较为充足，性价比凸显。随着房地产市场逐步企稳，国债发行加速、财政支出增加，权益市场有望在国内经济企稳回升中逐步抬升底部。债券市场方面，现阶段国内债券收益率及信用利差均处于低位，但“资产荒”状态持续，资金面则相对偏宽松，因而整体风险不大。