顶尖财经网(www.58188.com)2021-4-9 10:21:12讯：

在公募基金业，易方达基金因为“抱团白酒”被誉为“酒庄”，有人戏称：世界上有三大知名酒庄，分别是罗曼尼康帝、拉菲、易方达。由于今年以来，以贵州茅台(600519,股吧)为首的白酒股走势凄惨，易方达基金也成为众矢之的。中国产业经济信息网财经频道注意到，不断披露的上市公司股东明细曝光了基金持仓的变化，易方达基金张坤因减持水井坊(600779,股吧)再被舆论关注。但实际上，他真能“戒酒”吗？

张坤“嗜”酒如命

据中国产业经济信息网财经频道观察，2020年四季度末，公募基金整体仍然重仓持有白酒，且有进一步增持的趋势。其中，贵州茅台(600519)仍为公募基金第一大重仓股。从基金公司旗下基金持仓的角度看，易方达是持有茅台最多的基金公司，合计达到1179.52万股，季度持仓增加221.61万股；旗下基金持有贵州茅台股市值达到235.67亿元，持该股市值占基金净值比7.34%，持股市值占基金股票投资市值比9.58%。

易方达基金旗下张坤执掌的偏股混合型基金易方达蓝筹精选持有贵州茅台规模最大，持股数量326.55万股，季度持仓增加133万股，持股总市值为65.25亿元，持股市值占基金净值比达到9.64%，持股市值占基金股票投资市值比更是高达10.24%。张坤执掌的易方达中小盘紧随其后，同期持有贵州茅台200万股，季度持仓增加37.99万股，持股总市值为39.96亿元，持股市值占基金净值比达到9.96%，持股市值占基金股票投资市值比更是高达10.79%。据观察，2月18日至3月10日，短短15个交易日，基金第一大重仓股贵州茅台下跌24.26%，股价由2月10日收盘价的2601元跌至3月10日的1970.01元，区间股价下跌了630.99元。张坤执掌的两只基金近15天累计账面浮亏33.23亿元。

从持股变化上看，张坤维持着对白酒的热爱。2020年年报数据显示，易方达蓝筹精选混合去年买入贵州茅台423250.72万元，占期初基金资产净值比例达50.25%，且没有任何卖出迹象；分别买入洋河股份(002304,股吧)、五粮液(000858)412651.62万元、351223.64万元，分别占期初基金资产净值比例48.99%、 41.70%，而同期卖出两只股票分别仅69824.29万元、10936.50万元，占期初基金资产净值比例仅为8.29%、1.30%。

减持水井坊或是噱头

谁也不相信，如此爱酒的张坤能彻底“戒酒”。但水井坊却给出了出乎人们意料的答案。水井坊在3月底披露了最新十大股东情况，张坤的易方达中小盘(110011)持股300万份，相比去年12月31日基金年报中的1400万股，短短三个月内，张坤就减持了1100万股。

中国产业经济信息网财经频道注意到，水井坊前十大股东中，共有5个基金席位，分别是招商中证白酒指数分级、泓德睿泽混合、易方达中小盘混合、泓德战略转型，其中招商中证白酒指数分级、泓德睿泽混合一季度不同程度增持了水井坊，泓德战略转型股票大笔新进该股，泓德瑞兴三年持有期混合略减持8万股；唯独易方达中小盘混合大笔减持1100万股，持仓仅剩300万股。此外，水井坊还刚刚新进了一个险资股东——新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-018L-FH001沪，持股量也高达3249.57万股。另外，水井坊早在去年年底就已经消失在易方达蓝筹精选混合的持仓名单中。

“众机构在增持或新进，张坤在减持，想想这事有些蹊跷。他选择‘逆行’减持水井坊，未必实际减持，因为财报是有截止时间的，完全可以过几天再买入；另外，张坤减持的是水井坊，未必对其他白酒股也有减持。从这两个方面看，张坤未必真能‘戒酒’，或者就是‘虚晃一枪’而已。”业内人士就此分析称。

不管基金经理怎样调仓，投资者最终看的还是净值表现。中国产业经济信息网财经频道注意到，易方达蓝筹精选混合、易方达中小盘混合近1个月回报率分别为-2.66%、-1.63%，均大幅跑输同类基金-0.87%的平均业绩，其中易方达蓝筹精选混合在4409只同类基金中排名第3524名，属于垫底水平。