科技股大涨之后现分歧

 

　　从昨日市场看，前期大幅上涨的电子、计算机、通信等板块大幅下跌，100多只个股跌停。

 

　　“估值已经没法看了，很多科技股的强势上涨，主要是资金自我强化行情，很多公司当前股价已经透支了未来3年的业绩增长。”某私募基金经理无奈地说。在他看来，A股市场的科技股，在大幅上涨之后，估值已经高企，“很多概念看上去很炫，最后很难落实到业绩上的。”

 

　　在上述私募基金经理看来，短期内涨幅过大，必然会迎来调整，“调整之后是分化，少数公司还会重拾升势，但归根结底，最后都要落实到产业趋势、公司竞争力和业绩上，纯粹的资金驱动是不长久的。”

 

　　华南某基金经理透露，早在春节前，他就开始减仓涨幅较大的科技股，“上周五把涨幅过高的卖了，只留下估值不高并且业绩预计较好的公司。”

 

　　湘财基金认为，昨日大跌不改科技成长的核心逻辑，后市趋势性下跌的可能性不大，科技成长板块依然可期，包括5G应用、消费电子、新能源汽车等领域。其中新能源汽车在特斯拉国产化及欧洲整车厂转型电动车的驱动下，产业链上游和中游企业会迎来业绩持续增长。

 

　　“稳经济”板块有望接力

 

　　昨日，地产基建板块表现强势。从基金观点看，受内外环境影响，稳定经济增长将成为重中之重，地产、基建等“稳经济”板块，将迎来投资机会。

 

　　“便宜是硬道理，地产龙头股真的很便宜，不管是A股还是港股，地产股都很便宜，例如某地产龙头股扣除物业和物流地产业务外，估值只有4倍，部分银行股估值也是五六倍。”某私募基金经理表示。在他看来，科技成长板块吸金效应显著，导致地产银行板块失宠，近期表现疲软。“正是因为低估值蓝筹板块的托底作用，大盘下跌空间很小，短线投资者才敢去炒作科技股”。

 

　　据了解，过去一周来，部分基金经理开始将涨幅过大的科技股落袋为安，调整到地产、重卡、水泥等板块，在他们看来，上述板块估值较低，“仅仅从股息率角度看，就很有吸引力了，何况还叠加了一个向上的期权。”

 

　　从新发基金情况看，近期受到投资者追捧的爆款基金，其实并不局限在科技成长板块，很多价值风格的基金经理也受到投资者追捧。例如，睿远基金的赵枫崇尚价值投资，由其担任基金经理的睿远均衡价值基金，首募成立规模为60亿元；易方达研究精选基金首募规模166亿元，其基金经理冯波同样是价值投资风格；首募规模为70亿元的鹏华价值成长基金，其基金经理陈璇淼也是价值投资风格。上述基金的成立，为价值股带来了新增资金。