投资要点

《孙子·谋攻》有云:“知彼知己者,百战不殆。”《知彼·基金经理行为观测》的推出,正是基于公募基金追求相对收益的特点,为其管理者量身打造的研判工具。

在《知彼》里,公募基金经理可以知悉同行们在业绩表现、仓位控制、行业配置以及风格特征等方面的布局状况,找到自己的位置;更可根据上述数据的最新动向,进行旗下基金的动态调整。

范围调整:按照监管部门的新规定,自8月8日起股票型基金的仓位下限从60%提至80%。此前,我们观察到大量股票型基金已更名至混合型基金,数量达到200余只,占到我们所覆盖基金的50%以上。因此我们决定从本周起,将《知彼》覆盖的基金范围从主动股票型基金扩大至偏股主动型基金(包括主动股票型基金和偏股混合型基金),望投资者留意。

市场回顾:本周指数过半数下跌。截至本周五,上证综指收于3103.64点,全周下跌0.21%;行业指数半数下跌。

业绩表现:上周偏股主动型基金的净值平均上涨0.03%。其中:净值表现最好的前五只基金分别是交银新成长、天弘永定成长、广发沪港深新机遇、大成消费主题和汇添富沪港深新价值,一周净值增长率分别是2.72%、2.71%、2.61%、2.55%和2.52%。

仓位分布:据测算,上周偏股主动型基金的平均仓位为77.49%。其中普通股票型基金的平均仓位约82.27%,偏股混合型基金的平均仓位约75.93%。较最近一期仓位情况,上周普通股票型基金平均仓位下调0.42%,偏股混合型基金平均仓位下调0.13%。

行业配置:与最近一期的行业配置情况相比,上周配置比例明显上调的行业有申万家用电器、申万电子、申万医药生物、申万餐饮旅游等,配比明显下调的行业有申万轻工制造、申万通信、申万计算机、申万公用事业等。

投资风格:上周偏股主动型基金主要偏好小盘成长,占比为72.0%。兴业证券股份有限公司