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信用风险考验投资能力 广发旗下债券基金连续三年业绩领跑

加入日期:2016-9-5 15:46:45

  基金中报披露完毕,权益类和固收类基金上半年的业绩表现可用“冰火两重天”来形容。根据Wind数据,上半年权益类基金亏损超过2739亿元,而债券市场虽然经历信用违约事件带来的波动,但债券基金仍然逆市实现近49亿元的收益。股市孱弱,业绩优秀的债券基金成为投资者追捧的对象。

  据wind统计数据,今年前8个月,广发基金旗下主动管理的封闭式和开放式债券基金平均收益达到2.01%,尤其是最近半年债市波动环境中,广发基金旗下主动债基平均收益仍然达到3.01%,超出同类基金平均收益。记者注意到,广发基金旗下15只债基(不同份额分开计算)超越同期中债总财富(总值)指数2.43%的涨幅,反映了广发基金固定收益团队精准的波段操作和精选个券能力。分单只基金来看,近半年广发聚鑫A/C以5.21%和4.98%的收益领跑,在同类基金中排名前1/4,广发集鑫A/C、广发集利一年A/C同期收益率分别达到4.98%和4.69%、4.58%和3.39%,

  记者查阅基金定期报告发现,广发基金旗下债券类基金整体表现优秀,源于投资团队对宏观经济的准确判断和事件性影响的恰当把握,在经济看不到可持续反弹动力及信用违约事件频发引致债市调整的背景下,债券基金经理进行了较为适度的波段操作,减持了中低评级的信用品种,精心挑选信用资质较高的个券,维持适度久期,对于股性较强的转债持仓维持较低位,保障了基金收益。

  从基金季报可以看出,广发基金的固定收益团队高度重视债券市场的信用违约风险,并严格控制信用风险,这也正是广发基金在固定收益投资理念的体现。记者在采访中了解到,广发基金非常注重债券投资的风险管控,对于信用风险,广发基金有一套非常严格的执行标准。“经济下行期信用风险事件会不断爆发,固定收益类产品比拼的将是风险控制能力,因此我们宁可短期收益比别人差一点,也要注意防范风险。”广发固定收益投资总监张芊表示,而这与债券基金低风险稳健收益的特征高度契合。

  在严格管控信用风险的前提下,广发基金在投资研究上也非常专注,其研究领域覆盖利率、信用、转债、新股、分级A等多种固定收益类资产,同时在市场的多次考验中重点锻造了优秀的现金管理能力、严谨的信用分析能力、大类资产配置能力,为全方位捕捉固收市场的投资机会、追求长期稳健收益打下坚实基础。

  卓越的投资能力背后,是专业的人才队伍。记者了解到,广发基金旗下拥有一支30多人的固定收益团队,核心团队成员的从业时间均超过10年,其中基金经理的平均从业年限为8.8年,代宇、温秀娟、谭昌杰等多位基金经理都是“金牛奖”、“英华奖”的座上客。

  凭借着投资人才队伍稳定、严格的风险管控能力、专业的投资研究水平,广发基金旗下固定收益品种长期业绩持续领先。截止8月31日,广发基金旗下主动管理的债券基金最近一年、最近两年、最近三年的平均回报分别为6.24%、27.56%和34.41%,均明显超越市场同类基金5.49%、24.84%和32.76%的平均收益水平。尤其是在2015年,广发基金旗下7只债券基金以17.59%的平均算数收益率,在前十大基金公司中债券类投资主动管理能力排名第1,更有5只基金闯进同类基金前10名。

编辑: 来源:搜狐基金