伴随着投资者投资理念的日渐成熟和债券市场延续的慢牛行情,基金公司固定收益管理能力越来越被投资者所重视。其中,成立12年,历经多轮市场牛熊转换的东方基金,今年以来在固定收益领域取得了骄人的战绩,债券型基金和保本基金业绩均位列同类产品前列。
根据WIND 数据显示,截至9月7日,成立于2014年12月的东方添益基金总回报高达18.07%,年化收益率为10.07%。值得一提的是,该基金今年以来的净值增长率为7.94%,位居同类363只基金之首。
此外,根据银河证券的数据,截至9月2日,保本基金中东方赢家保本和东方保本基金,今年以来的净值增长率分别为7.07%和3.93%,位居同类基金榜首和第五名。
固收类产品业绩的全面爆发除了得益于债券市场的慢牛行情,同时与东方基金全方位多策略的投研体系密不可分。东方基金总经理助理、固收部总经理李仆表示,作为一只专业的投研团队,东方基金在对国内债市深入研究的基础上,形成了一套独有的四大投资策略。第一:通过择时,实现波段性操作;第二:深挖定价错误债券,获取超额收益;第三:通过结构性地选择不同久期策略,合理配置资产;第四:利用评级策略,追踪具有评级升级潜能的债券。
“越是简单的策略越是有效的策略。”李仆表示,关键是看什么时候运用、怎么运用,这才最考验基金经理及投研团队的研究功底和投资功底。在投资过程中,通过有效地抓住一些波段,不断积小胜为大胜,在一个较长的时间之后,往往可以获得市场中较不错的收益。
实际上,固定收益投资正在逐渐成为东方基金的核心投资业务。东方基金固收投研团队坚持绝对收益目标策略,以数量化风控措施CPPI、TIPP等技术为基础,通过设置安全垫,对波动性较低的防御性债券与波动性较高的进攻性债券的投资比例进行动态的调整,控制投资风险,实现净值的稳定增长。