直投海外债基 华夏QDII的“王炸”_顶尖财经网
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直投海外债基 华夏QDII的“王炸”

加入日期:2016-8-8 9:32:09

  “握紧的拳头更有力。”从2007年10月成立第一只QDII产品到如今,经过近十年发展,截至2016年7月29日,华夏基金公司旗下QDII产品不但以16只产品、94.21亿元的规模名列行业前三,而且,也形成了自己的“王炸”:除了继续保持主动股票投资的领先地位外,华夏基金公司在海外布局中着重稳定收益方向布局,至今已硕果累累。

  据《投资者报》特别报道“QDII豪门之道”披露的数据显示,截至2016年二季度末,华夏基金公司旗下QDII产品规模较年初67.95亿元增长了26.26亿元,成为市场上QDII规模最大的5家公司,其中,华夏沪港通恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF联接,今年上半年分别增长了13.37亿元和13.73亿元,华夏海外收益A人民币今年上半年规模增长了10.31亿元,在上半年8只规模增长超10亿元QDII中华夏基金公司一家独占了3席。

  “展望三季度,预计金融市场波动将会加剧,二季度的单边上扬态势或将难以持续。我们将继续紧密跟踪经济数据,关注是否会出现“黑天鹅事件”事件,如英国退欧给金融市场带来的冲击以及美联储9月加息的可能性,同时也将密切留意风险资产波动加剧带来的相关板块的交易机会。”华夏海外收益A人民币的基金经理刘鲁旦在2016年二季报中如是表示。据Wind数据显示,截至7月29日,华夏海外收益A人民币今年来复权单位净值增长率为9.99%,自成立以来复权单位净值增长率为32.68%,而同期上证指数下跌了16.61%。

  3只产品上半年规模增长超10亿元名列第一

  2016年上半年的股市波澜不兴,许多新发基金想要达到2亿元的规模(基金成立下限规模)都颇不容易,然而,华夏基金公司旗下却有包括华夏沪港通恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF联接、华夏海外收益A人民币在内的3只QDII上半年规模增长超过了10亿元,业内仅此一家,当属佼佼者。

  单从投资的便利性角度来看,华夏沪港通恒生ETF基金,及其联接基金对于想投资港股的普通投资者来说,提供了便捷的参与方式。其实按现行规定,沪港通对于个人投资者证券账户,以及资金账户内资产要求不低于人民币50万元,而华夏沪港通恒生ETF基金及其联接基金都打破高门槛的限制,让普通投资者更方便地参与港股投资。比如华夏沪港通恒生ETF基金的认购门槛初定在1000元起,在二级市场交易时最低的门槛为100份,每份约1元左右,这大幅降低投资者享受沪港通投资机会的门槛,为投资者提供多元化的沪港通投资渠道。

  值得一提的是,华夏基金公司作为业内首只ETF基金管理人,几年来积累了丰富的ETF产品投资管理经验。目前指数型基金的管理规模超过595亿元,是业内指数型基金资产管理规模最大的基金公司之一,其中ETF基金9只,初步形成了覆盖多个类型行业指数丰富的产品线。其基金经理王路、张弘弢和徐猛现任数量投资部管理人,都具有丰富的被动化投资产品管理经验。据Wind数据显示,截至8月3日,华夏沪港通恒生ETF近6月回报17.99%,位列市场前1/6。

  华夏沪港通恒生ETF在其2016年二季报中如是表示,“展望三季度,预计美国经济将继续温和增长,加息预期还可能重新升温,美元走强;欧洲经济仍偏弱;日本经济继续面临压力;国外主要发达国家和地区的经济总体中性,油价仍然维持低位。国内经济和人民币对美元汇率可能继续面临压力,改革政策的落实和货币宽松政策将会对市场和经济产生较大的影响。”

  不仅如此,华夏海外收益A人民币今年上半年规模的快速增长同样领先。据Wind数据显示,华夏海外收益A人民币今年来业绩回报9.81%,排名同类第一;近6月业绩回报9.99%,仍是同类第一。

  直投海外债基 华夏QDII的“王炸”

  所谓的策略,就是谋略。在国内以主动投资能力见长的华夏基金,在稳健收益QDII的布局上也选择了与别人不同的道路,直接投资海外债基。尽管这对基金经理的选券能力提出了更高的要求,但对华夏基金公司来讲,却显得游刃有余。

  据公开资料显示,2012年华夏基金发行了国内第一只直接投资海外债基的QDII产品——华夏海外收益债券基金,该基金直接投资于海外债券而非债券型基金,以全球固定收益类资产和具有固定收益特征的金融工具为主要投资标的,包括债券、房地产信托凭证等,对权益类产品参与较少。对此,业内人士指出,由于各国经济政策存在差异,投资于全球范围内的债券有望平抑债券波动而获得较稳健的收益。特别是在中资企业海外债的投资上,该基金能够充分发挥本土研究的优势,挖掘信用等级被低估的个券而获得超额收益,的确值得关注。

  还有,就是从华夏海外收益成立以来各阶段的业绩回报来看,也并未让持有人失望。据Wind数据显示,截至8月3日,其近一年的业绩回报为17.27%,同类前五;近三年的业绩回报34.07%,同类亚军。

  “受利率走低和避险情绪扩大的影响,二季度债券市场收益依然强劲。以美元计价的巴克莱美国债券指数和摩根大通新兴市场债券指数季度收益率分别为3.03%和4.62%。展望三季度,出于避险需求以及对美元升值的预期,债券QDII对投资者吸引力仍将递增。”上海证券分析师在其最新研报中称,截至7月20日,109只QDII基金中有39只已暂停大额申购或已暂时关闭申购通道,占比35.78%。“此次约四成QDII采取限购措施,显示出继2015年4月港股QDII遭遇热捧后,投资者又一次鼓起了对海外市场配置的热情。”该分析师如是说。

  值得欣慰的是,华夏基金公司并未将有意愿投资QDII债券的投资者拒之门外,于7月25日发行了华夏大中华信用精选债券基金(QDII)。这一行为自然也受到了投资者的“投桃报李”,华夏大中华信用精选A一日售罄,总募集规模是19.33亿元人民币。该基金拟任基金经理、同时也是华夏海外收益的基金经理,现任华夏基金董事总经理,固定收益总监的刘鲁旦认为,“全球央行货币政策继续宽松,维持市场流动性充裕,目前正是布局海外市场债券的良机。”

  那么对于华夏大中华信用精选未来的投资策略,刘鲁旦表示,“亚洲信用债依然是当前资产配置优选品种。中资企业境内外利差明显,同境内发债相比,企业在境外债券的利差更高。国内货币政策稳健,房地产等企业基本面改善,中资海外债与欧洲政治事件关联度低,市场表现稳健。同时,英国退欧公投后,出现基本面较好、有一定跌幅的AT1债券,也有介入的机会。”

编辑: 来源:投资者报