摘要
? 截至2016年7月31日，好买•中国对冲基金指数（Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI）成分基金为1345支，指数点位为2465.82点，与上月相比上涨0.04个百分点，表现弱于沪深300。
? 2016年7月，共有1345支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为0.38 %，最高和最低月回报率分别为31.57 %和-31.98 %，极差为63.54个百分点。收益稳定性方面7月成分基金收益年化标准差为14.83 %。7月份，有763支成分基金取得正收益，占比56.77%；共有762支基金战胜对冲基金指数，占比56.70%。
? 从最近一年来看，沪深300指数下跌-16.05%，HCHFI下跌-5.75%，私募指数领先市场10.3个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为6.51%和-14.23%，相差20.74个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为16.27%。
? 截止7月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有361支，近两年算术平均收益率为49.18 %。其中，340支成分私募近两年取得了正收益，占94.18%。此段区间内表现最好的是富利步步为盈1号，两年累计上涨764.95 %。稳健增长1号和航长红棉1号分居二、三位，累计收益分别为429.08 %和332.78 %。
? 从近一月回报来看，7月份私募指数表现弱于沪深300指数；将时间维度拉长到3年以上，私募指数领先于市场，有较高的超额收益。
2016年7月，A股整体呈现震荡走势，沪指月初上涨，月中持续震荡，但月末出现暴跌并跌下3000点位，成交额较6月有所减少。截至2016年7月31日，好买•中国对冲基金指数（Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI）成分基金为1345支，指数点位为2465.82点，与上月相比上涨0.04个百分点，表现弱于沪深300。
以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图，其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位（1000点）。
一、 短期业绩表现（近一月）
2016年7月，共有1345支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为0.38 %，最高和最低月回报率分别为31.57 %和-31.98 %，极差为63.54个百分点。收益稳定性方面7月成分基金收益年化标准差为14.83 %。7月份，有763支成分基金取得正收益，占比56.77%；共有762支基金战胜对冲基金指数，占比56.70%。
二、 中期业绩表现（近一年）
从最近一年来看，沪深300指数下跌-16.05%，HCHFI下跌-5.75%，私募指数领先市场10.3个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为6.51%和-14.23%，相差20.74个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为16.27%。
截止2016年7月31日，超过1年历史记录的成分基金为880支，最近一年收益的算术均值为-3.78 %，最高值和最低值分别为101.12 %和-56.84 %，极差为157.96个百分点。其中有327支基金获得正收益，517支基金战胜本指数，占比分别为37.16%和58.75%。近一年回报率最高的成分基金为长余2号，净值增长101.12 %，其次为稳健增长1号和中量奇正-汉江3号，收益率分别为99.92 %和94.02 %。
从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看，私募指数的波动总体小于沪深300。反映到指标上，HCHFI与沪深300的下行风险分别为16.27%和25.89%，相差9.62个百分点。
三、 长期业绩表现（近两年及以上）
截止7月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有361支，近两年算术平均收益率为49.18 %。其中，340支成分私募近两年取得了正收益，占94.18%。此段区间内表现最好的是富利步步为盈1号，两年累计上涨764.95 %。稳健增长1号和航长红棉1号分居二、三位，累计收益分别为429.08 %和332.78 %。
HCHFI近两年累计回报率为40.16%，年化下行波动率为13.70%，Sortino比率为1.29；最近三年累计回报率为59.93%，年化下行波动率为11.42%，Sortino比率为1.46。自2006年12月成立以来，HCHFI累计回报率为146.58%，年化下行波动率为13.18%，Sortino比率为0.76，最高和最低月度回报率为14.30%和-14.23%。
从近一月回报来看，7月份私募指数表现弱于沪深300指数；将时间维度拉长到3年以上，私募指数领先于市场，有较高的超额收益。