白酒板块

　　龙头景气向上超额收益可期

　　据最新消息，深港通最快将于今年10月份开通。香港证券业协会主席缪英源预计，8月公布深港通的机会较大。深港通的开通将大大增加A股的流动性，所以也成为下半年A股最大的利好之一。

　　西南证券预计深港通初期或同样有总额度和每日额度限制，将与沪港通相近，总额度在3000亿元左右，每日额度在100-130亿元左右，或相应扩大港深通额度。

　　从深港通标的选择来看，信达证券认为深港通的标的将包含深证100、深证300指数以及深证成指，同时包含A+H在深圳交易所上市的个股。QFII偏爱稀缺品种，低估值蓝筹股受到青睐。记者对比A股行业市值分布发现，QFII持股更多的集中在食品饮料、银行等行业，其次为家用电器和交通运输行业。这主要是因为A股食品饮料行业，尤其是白酒，是国际投资领域稀缺品种，受到国际资金的青睐。

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　　国金证券也十分看好深港通开通后白酒板块的机会。在其看来，两地市场的稀缺品种将是资金关注的对象，A股典型的稀缺品种之一就是白酒。建议关注五粮液、泸州老窖、洋河股份。

　　家电板块

　　低估值高分红备受QFII青睐

　　随着深港通开通时间的临近，记者注意到，受外资青睐的板块已经蠢蠢欲动。自6月底开始，家电板块就已经出现了上涨苗头。

　　从深港通的投资标的来看，证监会和交易所都表示会向中小股票倾斜，海通证券预计此次深港通A股标的应该是新的深成指数中的500只股票，以及AH股共505只。深圳市场估值整体偏高，金融、日常消费等板块有相对优势。

　　QFII一般选择的上市公司既要避免过大的风险又要具有较好的流动性，特别是业绩大都良好而且较为稳定，可谓进可攻退可守的良好标的。总结过往的QFII、RQFII和沪股通的经验，海外机构投资者以稳健的投资为主，往往会青睐估值较低、市值较大的股票。显然，家电板块将有望成为海外资金的选择，海通证券建议关注格力电器、美的集团等。

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　　地产板块

　　业绩改善可期两个路径择股

　　无论从板块投资潜力还是深港通投资机会布局的角度来考虑，房地产都被认为是值得关注的一个重要领域。

　　从行业基本面来看，房地产板块的投资价值受到关注与看好。信达证券分析师崔娟表示，稳定的宏观经济政策托底房市，预计房地产市场将维持宽松的政策环境，同时不排除未来继续出台利好政策。而房企业绩改善同样可期。“受益于房地产销售的回升，房地产板块预收账款增速在2015年明显回升，2016年一季度同比继续大幅增长。2016年一季度，房地产板块预收账款11440.11亿元，同比增长52.37%。相较于2015年四季度38.73%的同比增速大幅增加。预收账款增速上升，保证了板块未来业绩的进一步释放。”崔娟表示。

　　中投证券分析师李少明认为，随着市场低风险投资收益率的持续走低，市场打击题材炒作避免大的波动风险，资金逐渐重视企业业绩和现金流，地产板块蓝筹估值低、分红更加充分，使得高股息率成为可能；而保险资金大量增持地产股，从侧面说明了这一偏好。“我们认为，在核心城市圈具备足量的优质资源、未来在这些地区具备独特的获取资源优势、增长质量前景好的个股值得重点配置。”记者发现，有分析人士提出将高股息率的公司作为布局深港通的第二个路径。“在低息与缺乏大牛行情的环境下，那些高分红的公司不失为一种具有较高安全边际的投资策略。”高分红公司主要集中在包括房地产等在内的行业当中。另有观点认为，QFII重仓股也可作为投资者布局深港通的一个重要参考，因为这些个股是境外投资者按照其投资标准做出的选择，未来如果额度放开，这类股会更受青睐。房地产亦同样是受到QFII资金青睐的板块之一。

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　　数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2016-08-09