捕捉震荡市投资机会量化投资热潮再起

　　中国证券网讯（记者陈俊岭）7月以来，A股重新站稳3000点，市场呈窄幅震荡状态，未来行情走向再度成为各方讨论的焦点。有业内人士表示，今年的市场风格切换频繁，热点更迭迅速，震荡市导致投资者不敢长期持有某一类标的，而量化投资则能凭借其自身特点在震荡市中“广撒网”，表现更加均衡和全面。

　　与传统人工选股相比，量化投资胜在量化模型。传统基金在选股和择时方面，通常都是基于基金经理的经验总结和判断来做出决策，而量化基金则是基金经理经过严格的测试和回溯，寻找有效的规律，开发形成投资模型，根据模型的信号来进行投资。由此可见，传统基金与量化基金在投资决策的实现手段上有明显差别，这种差别也意味着量化基金具有传统基金所没有的系统性、纪律性、分散性等优点，更易在震荡市中胜出。

　　相比于市场上的其他投资策略，量化基金能更全面地捕捉市场投资机会，这得益于量化投资技术的大数据挖掘能力。借助互联网和计算机，量化模型能高效、准确地处理海量信息，在全市场进行扫描，并输出投资组合。其次，量化投资严格执行量化模型所给出的投资建议，有效避免主观决策的人性弱点。量化投资并非没有风险，但在量化模型的筛选下，基金的行业配置和持股都很分散，这样能够抵御市场局部较大波动造成的冲击。由此，量化基金能大概率跑赢市场平均水平，保持业绩稳定。

　　Wind数据显示，截至6月30日，上证综指今年以来下跌17.22%，股票型基金平均下跌12.75%，同期量化基金平均回调5.15%。再加上近年来量化基金的稳健表现，不少投资机构看到了量化基金的发展潜力，从而加速对量化基金的布局，泰达宏利基金就是其中一家。目前为止，泰达宏利旗下已成立包括泰达宏利中证500、泰达宏利逆向策略、泰达宏利绝对收益等六只量化产品，积累了丰富的量化产品运作经验。

　　据悉，泰达宏利还将于下月初发行一只量化产品——泰达宏利量化增强，该基金将综合利用多种量化投资模型和收益增强策略，力争在控制风险的基础上获得超越中证500指数的收益率水平。

　　泰达宏利基金表示，随着历史数据的积累、计算机数据分析能力的增强，量化模型挖掘出的信息有效性和准确性也会不断增强，虽然目前量化基金占基金总资产的比重较小，但其未来存在着很大的发展空间。

　　作者：陈俊岭