电子

　　超三成成份股获基金新进增持

　　随着基金二季报的全部出炉，基金在二季度末的持仓情况一时间成为市场上最受关注的话题。

　　对此，分析人士表示，伴随着上半年整体低迷的行情走势，基金整体仓位也出现了下滑。不过，在此背景下，依然获得基金逆市增持或新进的个股则更值得关注。

　　《证券日报》市场研究中心根据统计显示，在申万一级电子行业中160只成份股中，有53只个股为基金二季度新进或在二季度获得基金增持，占比为33.13%。具体来看，截至二季度末，基金共新进电子股7只，分别为苏州固锝(1970.19万股)、华东科技(1177.99万股)、木林森(617.93万股)、华灿光电(412.34万股)、宜安科技(29.64万股)、久之洋(6.44万股)、金安国纪(0.40万股)，其中，久之洋为本报告期内首发上市新股。

　　从增持的角度来看，截至报告期末，19只电子股基金期间累计增持部分占流通股比例超1%，其中，科恒股份(13.97%)、水晶光电(7.74%)、福日电子(5.25%)、正业科技(5.09%)基金持股比例超5%，截至二季度末，持股数量分别为1096.98万股、5104.34万股、2763.3万股、262.94万股。此外，太极实业、兴森科技、雪莱特、茂硕电源、长盈精密、珈伟股份、润欣科技、北京君正、三环集团等个股基金本期持股比例环比增幅也在2%以上。

　　从仓位来看，立讯精密(287073.10万元)、信维通信(246742.57万元)、中航光电(187175.86万元)、水晶光电(142870.51万元)、欧菲光(138835.54万元)、三环集团(129774.83万元)、全志科技(126982.86万元)为电子行业二季度末基金持仓最高的7只个股，截至6月30日持股市值均在12亿元以上，合计市值达125.95亿元。

　　事实上，伴随着A股市场上半年整体低迷的走势，电子行业成为为数不多有所表现的行业之一。其中，与行业关系紧密的OLED、物联网、增强现实等主题轮番领涨，使得电子行业上半年备受瞩目。不过，进入7月份以来，虽然市场整体投资氛围趋暖，但热点却出现了快速轮动，电子行业整体表现平平，据统计显示，7月份以来上述基金重仓股中，近19只个股月内实现上涨，其中，福晶科技(29.68%)、欧菲光(12.61%)、勤上光电(12.13%)、艾派克(11.92%)、超华科技(11.62%)、雪莱特(10.90%)等个股期间累计涨幅均超10%。而从调整幅度上看，新易盛、科恒股份、丹邦科技、久之洋、立讯精密、宜安科技、洲明科技、蓝思科技、全志科技、太极实业等个股月内调整幅度均超过8%。

　　对于行业的投资机会，国海证券表示，随着智能手机进入平台期，电子行业经历了一段时期的调整，目前物联网、智能硬件等一批新的应用和产品已经逐渐兴起，未来将带动电子行业进入新的发展周期。同时，随着市场经历了大幅调整，一批行业前景确定，公司治理优秀的电子公司估值合理，值得重点关注，因此给予行业“推荐”评级。重点推荐的标的股包括：晶盛机电、天通股份、水晶光电、麦捷科技、号百控股、硕贝德、欧菲光、长电科技、国光电器、歌尔声学、奋达科技、横店东磁、三环集团、合力泰、云赛智联、共进股份、扬杰科技；同时建议关注：顺络电子、七星电子、新纶科技、宜安科技、利亚德、洲明科技、艾比森、上海新阳。

　　食品饮料

　　重仓持有第一高价股贵州茅台逾94亿元

　　《证券日报》市场研究中心根据统计显示，基金二季度新进或增持24只食品饮料股，占行业内成份股总数的31.17%。

　　具体来看，基金二季度新进持有爱普股份、水井坊、酒鬼酒、麦趣尔、重庆啤酒、今世缘、威龙股份，新进持有股份数量分别达到644.35万股、496.69万股、415.59万股、28.83万股、19.00万股、5.75万股、0.28万股。

　　增持方面，基金二季度对17只食品饮料股进行继续加仓行动，其中，基金二季度增持股份数量最多的食品饮料股为伊利股份，达到35726.08万股，基金二季度增持泸州老窖股份数量也达6637.56万股，恒顺醋业(4201.31万股)、贵州茅台(3133.41万股)、承德露露(1189.52万股)、汤臣倍健(1156.69万股)、沱牌舍得(1033.26万股)、光明乳业(973.74万股)、老白干酒(957.66万股)、燕京啤酒(734.80万股)、贝因美(558.09万股)和天润乳业(397.57万股)等个股基金二季度增持股份数量也均在300万股以上。

　　从重仓股的情况看，在二季度所有基金的重仓股中，贵州茅台为基金的第二大重仓股，基金重仓持股市值达94.76亿元；二季度基金持有伊利股份总市值为65.51亿元，伊利股份是基金的第五大重仓股。

　　业绩方面，截至昨日，上述24家食品饮料公司中，已有8家公司披露中报业绩预告，天润乳业、上海梅林、威龙股份、麦趣尔、煌上煌等5家公司预计2016年上半年净利润同比增长达到或超过三成，分别为155%、150%、100%、50%、30%。

　　二级市场表现上，上述24只个股中，7月份以来股价实现上涨的个股有18只，其中，天润乳业、煌上煌、爱普股份期间累计涨幅均在10%以上，分别为14.16%、13.38%、11.75%，另外，今世缘(8.49%)、佳隆股份(8.16%)、贵州茅台(7.76%)、光明乳业(7.18%)、伊利股份(5.28%)和老白干酒(5.26%)等个股月内也有不俗的表现。

　　展望三季度，基金普遍认为，证券市场会出现相应的结构性机会：升级仍然是下半年投资的主要方向，一是消费升级；二是产业升级。这两个方向的代表包括新能源汽车、电子和品牌白酒等。

　　板块的投资机会方面，兴业证券表示，消费升级趋势下大众消费强力承接高端白酒需求。去年以来白酒行业收入和净利润几乎全面恢复，且净利润增长普遍好于收入增长。随着高端白酒价值回归和大众消费升级对接，叠加基建回暖，高端酒需求释放，带动白酒行业景气度全面回升。在高端酒涨价预期逐步兑现的驱动下，白酒板块下半年的行情才刚刚开始，7月初的白酒行情已验证前期判断。在基本面没有走坏以前不建议提前下车。白酒今年的大趋势是消费升级趋势下大众需求强势崛起导致供需失衡，高端白酒业绩反转叠加市场情绪提升，首推低估值滞涨的一线高端白酒五粮液，继续推荐基本面反转的泸州老窖。三线酒中推荐基本面有改善预期、估值有弹性的酒鬼酒、水井坊和沱牌舍得以及前期滞涨、估值较低有安全边际的伊力特。

　　轻工制造

　　把握高景气度细分品种

　　《证券日报》市场研究中心根据统计显示，基金二季度新进或增持29只轻工制造股，占行业内成份股总数的29.59%，增持资金达24.96亿元。

　　具体来看，基金二季度新进持有华泰股份、合兴包装、群兴玩具、山鹰纸业、山东华鹏、珠江钢琴、飞亚达A、环球印务、景兴纸业、帝王洁具，新进持有股份数量分别达到374.43万股、193.99万股、99.17万股、74.80万股、57.79万股、41.52万股、16.61万股、3.14万股、0.80万股、0.79万股。

　　增持方面，基金二季度对19只轻工制造股进行继续加仓行动，其中，基金二季度增持中顺洁柔股份数量最多，达到2719.54万股，贵糖股份(1447.72万股)、广博股份(1231.83万股)、劲嘉股份(1205.13万股)、瑞贝卡(1117.58万股)、东港股份(1078.02万股)和曲美家居(1044.21万股)等个股基金二季度增持股份数量也均在1000万股以上。

　　业绩方面，截至昨日，上述29家轻工制造公司中，已有19家公司披露中报业绩预告，其中，有13家公司业绩预喜，景兴纸业、齐心集团、通产丽星、帝龙新材、中顺洁柔等5家公司2016年上半年净利润同比增长均有望翻倍，分别为2764.55%、340.51%、195.44%、180.00%、135.00%。

　　二级市场表现上，上述29只个股中，7月份以来股价实现上涨的个股有16只，其中，环球印务为6月8日上市的次新股，月内累计上涨61.53%，老凤祥(8.04%)、珠江钢琴(7.50%)、东风股份(6.90%)、晨光文具(5.71%)、中顺洁柔(4.99%)、美克家居(4.61%)、山东华鹏(4.19%)、曲美家居(3.63%)、飞亚达A(3.50%)和通产丽星(3.14%)等个股期间累计涨幅也均超3%。

　　投资策略方面，兴业证券表示，在市场震荡背景下，最佳投资策略仍为把握高景气度细分品种、配置确定性白马股，适时参与主题、次新股等博弈性投资机会。1。推荐受益于房地产周期的家居板块，尤其是细分高成长的定制家居领域个股，推荐关注宜华生活、好莱客、索菲亚、喜临门、大亚科技等。2。推荐高景气行情延续的造纸行业，供给侧改革持续催化造纸行业供需改善，纸浆价差扩大推动利润空间上行，继续推荐太阳纸业。3。关注行业整合中具备核心竞争优势的白马股，建议关注奥瑞金、美盈森、潮宏基等。4。长期推荐关注商业模式清晰但短期产能受限、转型持续且动力充足的个股，建议关注邦宝益智、安妮股份、岳阳林纸等。

　　汽车

　　三主线布局板块机会

　　截至昨日，基金二季报已披露完毕，基金最新持仓情况和持仓风格受到了各方的广泛关注，《证券日报》市场研究中心根据统计，基金二季度共计增持(含新进)汽车板块36只个股，占板块成份股的比例为29.51%，显示出基金对汽车股的青睐。

　　进一步看，在36只个股中，基金不同程度增持了26只汽车股，其中广汇汽车、万丰奥威、奥特佳、云内动力、精锻科技、鹏翎股份、宁波华翔、模塑科技和万里扬等9只个股，基金增持股份数量均在1000万股以上，分别为：4791.53万股、2887.28万股、2412.38万股、2100.54万股、1834.57万股、1160.78万股、1118.64万股、1090.80万股和1080.92万股。

　　从新进角度看，基金二季度共计新进美晨科技、双环传动、小康股份、德宏股份、苏奥传感、一汽夏利、金马股份、德尔股份、中国嘉陵和龙洲股份等10只汽车股，其中美晨科技、双环传动基金新进数量均在200万股以上，分别为568.10万股和270.75万股。

　　而从总持股比例来看，在上述36只个股中，基金本期总持股数量占流通股比例在10%以上的个股有3只，分别为鹏翎股份(17.15%)、东方时尚(15.89%)和拓普集团(12.70%)。另外宁波高发、星宇股份、云内动力、天成自控、精锻科技和中通客车等6只个股基金本期总持股数量占流通股比例也均在5%以上。

　　基金二季度大幅度加仓汽车板块与该板块整体良好的业绩不无关系，而在当前震荡行情下，汽车板块整体的低估值滞涨现象更受到了各方的关注。截至昨日收盘，在上述36家公司中，除星宇股份、鹏翎股份已披露中报，净利润分别同比增长27.07%、0.49%外，另外还有15家公司已披露中报业绩预告，其中业绩预喜公司家数达到12家，而从净利润同比增幅来看，亚夏汽车、中通客车、美晨科技、奥特佳等公司预计中期净利润同比增幅均在100%以上，分别为：1114.62%、530.00%、206.99%、112.14%。

　　市场表现方面，在上述36只个股中，仅有16只个股月内股价表现跑赢大盘(沪指月内累计上涨2.84%)，其中小康股份、万里扬、中鼎股份、龙洲股份、美晨科技、广汇汽车、亚夏汽车等7只个股月内累计涨幅均在10%以上，表现居前，分别为：46.88%、21.78%、18.59%、16.63%、15.82%、14.70%、13.75%，其中广汇汽车和亚夏汽车作为基金二季度大举增持且近期表现有所异动的汽车股，其后市表现值得重点关注。

　　对于汽车行业的投资机会，平安证券表示，2016年上半年汽车行业收入、利润总额分别同比增长9.3%、8.9%，处于谷底复苏态势，企业间业绩分化较大，可从以下三条主线布局相关机会，1。整车看好受益于新能源与新车周期的品种，强烈推荐比亚迪、广汽集团，推荐宇通客车、江淮汽车。2。零部件看好通过内生或外延式增长积极转型升级的品种，强烈推荐均胜电子、骆驼股份；还可关注星宇股份、中鼎股份、双林股份、万安科技、银轮股份、万里扬。3。看好在行业低迷期积极向外并购做大做强且自身业务快速转型的优质经销商。推荐广汇汽车、关注杨子新材(永达汽车借壳).

　　另外，兴业证券则表示，看好整车蓝筹类股相关机会，目前整车蓝筹股无论从相对估值还是绝对估值角度来看，均处于历史底部区间，股价对边际改善非常敏感。上汽集团、长安汽车的当前市盈率仅7倍左右。而龙头股三季度销量增速超预期将成为上涨的重要催化剂。汽车板块内蓝筹股下行空间较低、上行确定性较高，推荐“蓝筹三剑客”组合：上汽集团、长安汽车、长城汽车，重点推荐上汽集团，汽车行业中，上汽集团估值水平最低，股息率最高，明年新品周期带来的增长确定性最强。

　　采掘

　　新进增持17只个股

　　随着基金二季报披露的完毕，其最新持仓情况也浮出水面，给投资者布局后市带来一定的参考，《证券日报》市场研究中心根据统计，基金二季度共计增持611只个股(含新进)，其中采掘板块有17只，占板块内成份股比例的27.42%。

　　进一步看，在上述17只采掘股中，基金新进5只个股，增持12只个股；新进5只个股分别为华联矿业、红阳能源、宝泰隆、平庄能源、潜能恒信，新进数量分别为：3599.04万股、1373.00万股、1301.62万股、96.44万股、2.39万股；在增持的12只个股中，基金二季度增持西山煤电、陕西煤业和潞安环能股份数量较为居前，分别为：7460.03万股、3919.87万股和3362.81万股，增持后总持股数量分别为：10959.49万股、4780.08万股和6601.57万股，另外安控科技、*ST神火和大同煤业基金二季度增持数量也均在600万股以上。

　　而从总持股比例来看，在上述17只个股中，红阳能源、华联矿业、安控科技和西山煤电这4只个股，基金本期总持股数量占流通股比例较为居前，均在3%以上，分别为：11.91%、9.01%、7.16%和3.48%。

　　市场表现方面，上述17只个股中，有10只个股月内股价表现跑赢同期大盘，除露天煤业月内累计涨幅为6.39%外，其余9只个股月内累计涨幅均在10%以上，这9只个股分别为：红阳能源(16.17%)、华联矿业(15.41%)、宝泰隆(14.34%)、陕西煤业(14.31%)、兖州煤业(13.80%)、冀中能源(13.72%)、西山煤电(11.80%)、潞安环能(11.32%)和大同煤业(10.43%).

　　资金流向方面，在上述个股中，本周仅有3只个股处于大单资金净流入状态，分别为：宝泰隆、红阳能源和华联矿业，大单资金累计净流入额分别为：17027.36 万元、1695.82万元和806.97万元。值得注意的是宝泰隆，尽管昨日大盘下跌0.86%，该股昨日却强势涨停，突破了前期整理数个月的平台。

　　对于该股，中信建投表示，公司将充分利用现有的东润石墨矿区资源、依托购买的青岛金墨自动化科技有限公司石墨烯制备专利技术，打造石墨及石墨制品新产业，向新材料和新能源产业转型，考虑到公司所在地较为明显的石墨资源优势及公司近年来的技术研究和积累，其后市表现仍值得关注。

　　从中期业绩来看，在上述17家公司中，截至昨日有12家公司披露了中期业绩预告，其中业绩预喜家数仅为4家，具体来看，中期业绩预计扭亏的公司有3家，分别为：陕西煤业、*ST神火、潜能恒信；另外，陕西黑猫业绩为略增。

　　对此，有分析人士表示，随着上半年煤价的上涨，部分企业中期业绩超预期，另外板块之所以受到市场以及机构的广泛关注，还在于投资者对改革的良好预期。

　　而申万宏源也在其最新研报中表示，当前供给侧改革已进入实质执行阶段，8月份至9月份将陆续进入煤矿关停高潮期，全国煤炭企业供给过剩情况将逐步得到解决。国企改革将会加速供给侧推进，行业供需形势已经开始发生根本性转变，继续维持行业“看好”评级。重点推荐阳泉煤业、潞安环能、冀中能源、西山煤电、陕西煤业。

　　招商证券也表示，重点推荐三类公司。高弹性的冶金煤股票：阳泉煤业、潞安环能、冀中能源和西山煤电；转型概念股：永泰能源、*ST山煤和安源煤业；短期动力煤旺季弹性大的股票：陕西煤业、兖州煤业。