海富通国策导向基金经理施敏佳更为乐观，认为这波反弹有望持续到三季度末，“三季度可以预期的负面消息不多，最新公布今年上半年GDP增速为6.7%，符合市场预期，而CPI下半年预计也可控制在2.5%以内。”

　　“三季度是相对难得的一个做多时间窗口。”信诚四季红基金(550001,基金吧)经理闾志刚认为，流动性宽松、大小非减持压力减轻、经济结构性亮点并不缺乏以及政策环境友好等诸多因素，都使得三季度有着较为充足的做多动力。

　　嘉合基金权益投资部投资经理骆海涛表示，这波行情的起涨时间和节奏都符合预期，将贯穿整个7月并有望进入8月。

　　“原因就是5178点以来的调整时间和幅度都很充分，市场底部已经探明。未来市场将继续上行，板块快速轮动现象依然会发生，市场整体重心抬升的过程中，大部分板块都有机会。”骆海涛说。

　　也有观点认为，从中期来看，市场仍将维持震荡。沪上某大型基金公司基金经理表示，下半年还是不涨不跌的趋势，呈现窄幅震荡，结构性行情不排除会持续2至3年。

　　基于上述思路，不少基金经理已经开始有所布局，以较多的仓位介入一些看好的行业和标的。

　　施敏佳表示，目前的策略主要是投资于一些长期看好的行业，少部分仓位争取把握交易性机会。如果做中长线投资，自下而上选股能找到一些机会，但是，波动也会比较大，具体时机还需耐心把握。

　　骆海涛表示，在行情启动之际，已经部署了乐观的仓位参与反弹行情。在上升趋势中，尽早切入比指数更为强势弹性更大的板块和个股是产生超额收益的关键，而下跌趋势中，降低仓位规避高弹性的股票或者选择低估值的股票等都是不错的产生超额收益的方法。

　　警惕回调风险

　　看好国企改革、新能源汽车

　　反弹行情持续，并不意味着可以大举建仓。接受采访的基金经理均表示，反弹之中仍需警惕回调风险，这对于保住胜利成果非常重要。

　　富国基金表示，下半年应警惕回调风险。例如，消费中的食品饮料、医药、畜牧养殖等细分领域值得下半年关注，但白酒近期已经涨得有点多了。

　　骆海涛指出，房地产市场走向所带来的经济、商品、二级市场变化，英国退欧后欧元体系是否稳定，以及债市泡沫和汇率波动都是下半年需要关注的风险点。

　　对于下半年的具体行业展望，不少基金经理提到了国企改革领域。

　　记者注意到，国资委7月14日召开媒体通气会，宣布将全面铺开央企改革试点工作，并选择神华、宝钢等7家央企开展国有资本投资公司试点，中国建材和中材集团等3对企业开展兼并重组试点。

　　富国基金表示，从投资角度而言，国企改革全面推进将整体上提高全市场的风险偏好，进一步利好相关行业发展。其中，第一类是战略性行业，如核电、铁路、航空、军工等；第二类是去产能相关，煤炭、钢铁、建筑建材等。

　　骆海涛在接受采访时也提及，国企改革实质性密集推进将对该板块形成直接利好。

　　对于上半年已经有所表现的新能源汽车板块，不少基金经理认为将会继续发力。

　　施敏佳认为，新能源汽车技术有助于我国实现汽车产业的弯道超车，受到政策支持。另一方面，今年相关企业销量符合预期，部分产业链上的公司还上调了盈利预测，产业链比较景气。基本面加政策鼓励，预计该行业应该是能贯穿今年的一个强势行业。

　　上述沪上某大型基金公司基金经理也持类似观点，认为新能源汽车跟相关的配套产业链接下来会有大机会。

　　此外，医药、白酒、饮料、禽蛋等有着消费属性的板块，也被受访者多次提及，在下半年可能有不错表现。