近期市场迎来一轮上升行情，军工股成为股市“七月翻身”的先锋。WIND数据显示，截至7月6日，过去一个月申万国防军工指数上涨17.73%，在28个申万一级行业中排名第1，领先排名第2的板块7个百分点。军工板块整体爆发带动军工主题基金业绩飙升。数据显示，国投瑞银国家安
全基金过去一个月净值增长率达17.76%，在市场上全部权益类基金中排名第1。军工板块上涨行情能否延续？对此，国投瑞银国家安全基金经理李轩表示，军工股年内或将随时启动一波中级反弹行情，建议投资人继续持有，收获成果。
分析人士指出，近期军工板块上涨与相关政策和事件的密集催化有关，从“军队建设发展‘十三五’规划纲要”颁布，到国产B20大飞机交付、长征七号首飞成功等，叠加国防军工行业改革推进预期，大大提升了市场对军工行业的关注度。
国投瑞银国家安全于去年12月成立，主要投资国家安全主题的相关股票，0-95%的股票仓位给予基金经理灵活的操作空间。从一季度末重仓股来看，该基金主要配置十大军工集团旗下的核心军工上市公司股票。统计显示，截至7月6日，其中6只重仓股最近一个月涨幅超过10%。同时，截至一季度末，该基金股票市值占基金总资产比例达84.11%，较高的仓位说明基金经理看好国家安全相关投资机会。
展望后市，李轩表示，随着军改之后行业利好的逐步释放，军工股年内或将随时启动一波中级反弹行情，待持续反弹后基金盈利，再择机减仓，为持有人锁定收益。因此建议投资人继续持有该基金，收获成果。
无独有偶，广发证券研报也认为，下半年军工主题仍处在政策和事件持续催化的阶段，科研院所分类改制、军民融合“十三五”规划、两机专项等政策有望下半年推出；而南海仲裁案持续发酵，市场将高度关注南海仲裁案结果。随着市场对军工行业关注度的提升，三季度军工主题有望迎来新一轮行情。