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灵活配置加债券杠杆 定开混基成新宠

加入日期:2016-6-6 21:14:50

  投资范围灵活的定期开放混合型基金成为基金公司新宠,也成为发行市场的热门品种。

  据记者了解,目前市场上定期开放式混合基金有18只,最早出现在2013年,4只为今年以来发行成立,且基本集中在二季度。

  据证监会最新基金募集申请核准进度表显示,简易程序上,4月份以来,有25只定期开放型基金被受理,其中13只为混合型;从普通程序看,目前申报的定期开放式基金达到27只,均为混合型品种。这些定期开放混合型基金已经开始细分,有专门布局健康产业、多策略、沪港深市场、国家战略安全、美好生活等主题。

  深圳一家基金公司人士表示,该公司曾经发行较多“债券为底+新股增强+灵活参与权益市场”的灵活配置型基金,近期将这类产品进行升级,重点布局“定期开放”与“灵活配置”相结合的定期开放灵活配置型系列基金。

  另一家基金公司市场人士也透露,公司近期也在积极筹备定期开放混合型基金。“今年初的重点产品是保本基金,但现在保本基金需要做风险买断式担保,由担保公司担全责,而此前业内采用的都是连带责任担保方式。风险买断式担保比较难操作,所以,我们也开始转向,稳健运作的定期开放混合型基金比较适合目前的市场环境。”

  此外,可以提高债券杠杆比例,是定期开放混合型基金的另一优势。根据2014年颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》,封闭运作基金的杠杆率(基金总资产与基金净资产之比)不得超过200%,开放式基金的杠杆率不得超过140%,此项规定将于今年8月起正式实施,这意味着定期开放灵活配置混合型基金将成为一个“万能神器”——债券可以200%杠杆、股票投资比例灵活,还可以自由参与打新、没有保本额度限制。

  此外,上海一位基金公司人士表示,市场有望迎来A股被纳入MSCI、深港通开通等利好,下半年股市震荡向上的概率在增加,定期开放混合基金可能迎来一个不错发行时点,公司也在准备布局。

  不过,也有基金经理指出,正是因为定期开放混合债券基金具有“万能神器”的特点,其风险特征并不明确,极大考验基金经理的能力,是否能获得市场认可还需观察。

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编辑: 来源:证券时报网