事件驱动利好多
进入6月份以来，驱动军工板块的事件性因素频发。6月16日，国务院新闻办公室发布《中国北斗卫星导航系统》白皮书，而备受瞩目的运20也于近日举行了首批交付仪式。随着建军节的临近，事件性驱动因素有望得以延续。
东方财富Choice资讯统计数据显示，最近几年中，除了走出单边行情的2012年，在建军节前的7月份，军工指数会跑赢市场平均水平。以2014年7月份为例，军工指数当月上涨9.14%。沪深300指数上涨8.55%，同期创业板指则下跌6.08%。
前海开源基金公司执行总经理杨德龙认为，军工股有望引领下半年的行情。新财富军工行业冠军分析师冯福章认为，自去年10月份至今军工板块表现疲弱，一直没有较大的反弹。年初以来板块跌幅超过25%，仅次于传媒板块。当前军工板块对应2016年的整体法估值在59倍左右，处于历史估值区间中部，部分有业绩的公司估值水平处于30-40倍，一旦大盘反弹，军工板块将会跟随反弹。
“从往常惯例看，在建军节前的一个多月，市场就开始炒作军工板块，前期会有资金潜伏，伴随着军工板块的利好推出，赚钱效应明显。”沪上某灵活风格的私募基金经理表示。在他看来，在当前的市场环境下，随着市场的多次阶梯式下跌，军工板块整体表现非常疲软。截至6月22日，军工指数从一年前的高点下跌逾54%，浮动筹码基本都离场了，剩下的筹码比较集中，对于事件性驱动行情来说，是比较好的时机。
对于核电板块，同样有驱动因素。沪上某资深研究员表示，核电建设经过一年放缓之后，最近热度再度提升。因为根据国家2020年的运行装机容量发展规划，核电新项目有望重启，加上国家大力实施核电走出去战略的持续推进，接下来行业大发展非常确定。川财证券分析师王传晓认为，“十三五”前期核电建设市场将是不可忽视的市场，准备期的项目和建设期的项目从数量和质量上足以引发核电市场的真正繁荣，2016年将是不容错过的时点。
机构多路径布局
机构对于核电军工板块的布局思路主要有以下几个方面：首先是北斗导航系统。中投证券认为，北斗卫星系统白皮书发布，是我国首次全面介绍北斗系统的发展历程和理念主张，北斗导航作为国防建设中涉及信息安全的装备，有强烈的自主化应用需求；其次是军工信息化板块。上述私募基金经理认为，在市场整体疲软的情况下，大市值军工股表现欠佳，但是小市值的国防信息化个股表现较好，原因除了博弈因素外，还与军队实现现代化发展目标有关，为了打赢信息化战争，投入必须切实推进，可以为相关公司带来实质利好；第三是军工新材料和军民融合板块。在机构看来，军机及发动机需求将带动上游材料需求，将会带动高端钛材和高温合金等的需求。而军民融合板块，主要源于民营企业的较高效率。
对于核电板块的投资机会，业内认为应关注产业链核心优势公司。
作者：赵明超
东方财富Choice资讯统计数据显示，最近几年中，除了走出单边行情的2012年，在建军节前的7月份，军工指数会跑赢市场平均水平。以2014年7月份为例，军工指数当月上涨9.14%。沪深300指数上涨8.55%，同期创业板指则下跌6.08%。
前海开源基金公司执行总经理杨德龙认为，军工股有望引领下半年的行情。新财富军工行业冠军分析师冯福章认为，自去年10月份至今军工板块表现疲弱，一直没有较大的反弹。年初以来板块跌幅超过25%，仅次于传媒板块。当前军工板块对应2016年的整体法估值在59倍左右，处于历史估值区间中部，部分有业绩的公司估值水平处于30-40倍，一旦大盘反弹，军工板块将会跟随反弹。
“从往常惯例看，在建军节前的一个多月，市场就开始炒作军工板块，前期会有资金潜伏，伴随着军工板块的利好推出，赚钱效应明显。”沪上某灵活风格的私募基金经理表示。在他看来，在当前的市场环境下，随着市场的多次阶梯式下跌，军工板块整体表现非常疲软。截至6月22日，军工指数从一年前的高点下跌逾54%，浮动筹码基本都离场了，剩下的筹码比较集中，对于事件性驱动行情来说，是比较好的时机。
对于核电板块，同样有驱动因素。沪上某资深研究员表示，核电建设经过一年放缓之后，最近热度再度提升。因为根据国家2020年的运行装机容量发展规划，核电新项目有望重启，加上国家大力实施核电走出去战略的持续推进，接下来行业大发展非常确定。川财证券分析师王传晓认为，“十三五”前期核电建设市场将是不可忽视的市场，准备期的项目和建设期的项目从数量和质量上足以引发核电市场的真正繁荣，2016年将是不容错过的时点。
机构多路径布局
机构对于核电军工板块的布局思路主要有以下几个方面：首先是北斗导航系统。中投证券认为，北斗卫星系统白皮书发布，是我国首次全面介绍北斗系统的发展历程和理念主张，北斗导航作为国防建设中涉及信息安全的装备，有强烈的自主化应用需求；其次是军工信息化板块。上述私募基金经理认为，在市场整体疲软的情况下，大市值军工股表现欠佳，但是小市值的国防信息化个股表现较好，原因除了博弈因素外，还与军队实现现代化发展目标有关，为了打赢信息化战争，投入必须切实推进，可以为相关公司带来实质利好；第三是军工新材料和军民融合板块。在机构看来，军机及发动机需求将带动上游材料需求，将会带动高端钛材和高温合金等的需求。而军民融合板块，主要源于民营企业的较高效率。
对于核电板块的投资机会，业内认为应关注产业链核心优势公司。
作者：赵明超