“绝对收益策略,就是以产品要求回报周期内的收益正值为基础,在控制最大回撤的条件下,去获得最大投资回报的策略。”作为行业先行者,鹏华基金绝对收益投资部总经理姜山对于绝对收益策略的定义,不仅成为整个投资团队的指导思想,更在市场上广为传播。
记者了解到,以上述投资理念为指导,鹏华基金绝对收益投资部管理的19只弘系列、10只兴系列以及数只丰字号定开债产品不仅业绩稳健,也都保持了较好的回撤记录。记者同时了解到,近期正在发行的鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型基金,将成为鹏华绝对收益部旗下管理的第11只“兴系列”的产品。
鹏华兴泰定期开放灵活配置混合型基金拟任基金经理刘方正在接受采访时表示,“兴系列产品作为鹏华基金旗下弘系列产品的升级版,在开放的基础上锁定一定投资期限,为组合提供了更灵活的操作策略和更高的投资收益,希望通过兴系列产品为投资者提供更个性化和更优风险收益特征的投资产品。”
鹏华基金绝对收益投资部成立于2015年11月,是公募基金业内最早成立的绝对收益投资团队之一。目前拥有基金经理和投资经理共10人,平均从业时间近9年。Wind数据显示,截止2016年9月30日,团队资产总规模超600亿元。
鹏华基金绝对收益投资部总经理姜山表示,部门成立一年以来,提倡多策略投资理念,在公募基金和专户产品的运作中灵活使用债券策略、保本策略、对冲策略、股债混合策略、以及多品种混合策略。姜山进一步解释了绝对收益投资策略主要的核心点,是“在于通过测算各投资品类的预期收益率、风险水平,根据设定的投资目标及积累的安全垫水平,动态控制各品种的投资比例,以达到在可控风险的条件下,最大可能的实现产品预期收益率的目标。”
记者了解到,鹏华基金绝对收益投资团队中,不乏各个领域具备专长的基金经理和投资经理。有的出身固定收益研究员,拥有丰富的债券产品投资经验;有的曾从事资金交易工作,历任银行间市场、债券市场交易员,积累了丰富的交易资源;有的主管新股、可转债和定增等品种,具备敏锐的项目发掘能力;还有的在研究员岗位上历练多年,拥有丰富的权益投资经验。投资团队成员的多元投研背景形成合力,在一定程度上可以确保多策略理念的贯彻和实施。
绝对收益多策略的理念,与鹏华基金推出的“固定收益PLUS”相得益彰,都是在固定收益资产防守的基础上,辅之以多策略进攻,多方位博取增强收益。近年来,新股收购是增强收益的主要来源之一。记者从一家商业银行托管部了解到,在新股申购方面,鹏华基金是公募基金领域的“新股翘楚”。Wind数据显示,截止2016年11月14日,鹏华基金旗下产品自2015年以来累计获配新股6110次,获配总金额超过16亿,两项指标在业内均首屈一指。鹏华基金凭借优秀的新股参与能力和严控申购风险能力,持续努力为投资者创造稳定的投资收益,展现出了良好的风险控制能力和敏锐的市场机会把握能力。
记者了解到,2015年,鹏华基金推出了多只以打新策略为主的“弘系列”产品,绝对收益1.0版本正式诞生。随着打新收益率逐步下行,鹏华基金对弘系列基金进行升级,推出绝对收益2.0版本“兴系列”,将债券、权益投资和打新策略有机结合,投资品种上以中高等级信用债为主,并精选波动较小的个股为权益底仓,适当通过参与波段机会增厚收益,同时采用回购融资的方式积极参与新股申购。在产品设计上,“弘系列”和“兴系列”都解决了个人投资者“网上新股申购中签率低”的痛点,充分发挥了公募基金的优势,结合低投资门槛,为普通个人投资者提供了分享打新收益的便捷投资工具。
2016年,为适应打新实施后缴款的制度变化,鹏华基金与时俱进,将投资策略进一步调整为“债券为底+新股增强”,并将“定期开放”和“灵活配置”相结合,推出了全新的“兴”系列定期开放混合型基金,即绝对收益3.0。“兴”系列产品充分发挥定期开放的运作优势,提升组合杠杆,同时积极参与包括可转债和可交换债在内的套利机会,灵活利用多策略实现绝对收益目标,充分反映了鹏华绝对收益团队对市场上不同品种和策略的熟练掌握。
鹏华基金绝对收益投资部总经理姜山表示,展望未来,低息时代的来临必然意味着传统的投资模式受到挑战,低息时代的固收组合其风险度未必见得比处于较低点位的权益类资产更低,风险和收益的均衡性配置将成为资产配置的主要选择方式。记者发现,鹏华基金目前推出的绝对收益1.0至3.0版本,均采用固定收益为基础配置、新股申购增强的投资策略,努力在风险和收益的均衡中为投资者争取增厚投资组合收益的机会。除此之外,鹏华基金绝对收益部旗下还拥有主投纯债定期开放的“丰系列”债基和“金字号”保本基金,并管理了多只多策略混合和新股增强策略的专户组合,均深受市场欢迎。