从前期市场来看,中小板股票的主动配置较多,受降息和国企改革等促发因素的影响,大股票的吸引力上升,使资金从中小板撤出进入大股票;股票资产相对吸引力上升带动场外资金入市,推动大股票尤其是券商、保险、银行等低估值股票的快速上涨。我们认为,短期较快的上涨使目前的估值对这些行业的回升趋势反应较多,预计市场波动加大,但趋势性的方向能够持续的概率较大。
后续我们仍然看好受益于降息的保险、银行。对于券商板块,我们认为,回调之后仍然会是明年的盈利能力回升趋势明确的行业。此外在资金流出过程中出现板块性下跌的消费、医药行业,也会出现错杀的股票,等这一轮金融股行业趋于结束,有望会被市场重新认识。
从盘面来看,证券板块今日再度成为涨幅第一,个股连续掀起涨停潮。而军工板块也不甘落后,继上周五全线大涨个股大面积涨停后今日再度大面积涨停。成为两市除权重板块外一道亮丽的风景线。其余板块像保险、银行、地产等均表现不俗,领涨各大板块。
对于下阶段市场我们认为:
1. 前期市场在中小板股票的主动配置较多,受降息和国企改革等促发因素的影响,大股票的吸引力上升,使资金从中小板撤出进入大股票;
2. 股票资产相对吸引力上升带动场外资金入市,推动大股票尤其是券商、保险、银行等低估值股票的快速上涨;
3. 短期较快的上涨使目前的估值对这些行业的回升趋势反应较多,预计市场波动加大,但趋势性的方向能够持续的概率较大。
具体行业上,我们认为:
1. 仍然看好受益于降息的保险、银行;
2. 券商回调之后仍然会是明年的盈利能力回升趋势明确的行业;
在资金流出过程中出现板块性下跌的消费、医药行业,也会出现错杀的股票,等这一轮金融股行业趋于结束,也会被市场重新认识。
机构来源:博时基金 责任编辑:寂流光
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