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工银信息产业基金经理:瞄准“风口”三维度选股看市

加入日期:2014-12-1 23:31:17

  WIND资讯数据显示,截至11月末,工银瑞信信息产业今年以来实现了65.51%的净值增长,在365只普通股票型基金中排第2名。 近期记者采访了工银瑞信信息产业基金基金经理刘天任和王烁杰。两名基金经理认为,长期来看,信息产业仍然在“风口”上,从信息产业延伸出去,在新科技、新业态、新产业中,仍有大量可选择的标的。

  信息产业仍然是风口

  记者:创新和信息产业领域的投资,过去两年一直比较热,现在你们怎么看未来这一领域的机会?

  王烁杰:这只是开始。美国经济方面,从2000年的纳斯达克泡沫到现在,信息产业始终作为整个经济的一颗增长引擎,结构调整不是一两年就能完成的。虽然每年都会有每年的不一样,但它的逻辑和思路、大的方向不会变。在中国也是如此。我们在看准大方向的基础上,会重点布局一些新的变化。我们认为信息产业方面的机会每年都会有,而且方向比较明确,机会还是挺好的。

  刘天任:如果是真的好公司,它现在刚刚起步。另一方面,不少公司还存在一个证伪的过程,还存在继续挖掘的可能。从更广阔的市场看,不管是日本还是美国,以高新技术为代表的股票长期来看表现一直好于传统工业指数。在中国市场上,不看短期,拉长时间看,比如中证TMT指数,拉长到三年、四年,基本上每年都是跑赢的,这是一个确定的趋势。

  记者:你们判断的“风口”,具体是指那些行业?

  王烁杰:我们判断未来整个物联网,包括工业互联网和移动互联网应该是大的风口。现在改变了我们的生活,未来要改变我们的生产。

  记者:你们正在发行的新基金创新动力和目前的信息产业有什么区别?

  刘天任:这个创新动力基金,实际上是信息产业的延伸,但也有所不同。信息产业还是一个主要的方向,但包括其他的一些新型的产业,包括跟工业新趋势相关的,代表未来方向产业。

  三个维度选择公司

  记者:在信息产业和相关的创新领域,行业变化非常之快,你们如何在快速变化的市场中选择标的?

  王烁杰:有三个维度。第一个维度它在“风口”上,这和PE投资者的思路是类似的,有好的行业才能铸造伟大的公司。 第二,要看公司的护城河在哪里,即这家公司过去干了什么,为什么它能在这个行业里脱颖而出,它能证明它自己是有机会的。 第三,它在这个行业里现在所处什么样的位置,它掌握哪些资源,,同时还要考虑这个公司当前被市场所认知的情况,公司被市场理解了多少,有多少价值。

  记者:现在市场热点也非常多,比如沪港通,这会不会带来市场风格的变化?

  刘天任:沪港通是非常好的事情,未来中国的市场肯定要跟国际接轨。但会不会造成风格切换,我没办法判断。而且短期的资金偏好和我们长期追求的方向并不矛盾,我相信最后是一个水涨船高的过程。对我们来说,总的就是,第一是我们的能力圈仍然在成长股这一方面,第二,短期资金偏好没法判断,第三我们不觉得风格切换过,最后市场将是水涨船高。
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编辑: 来源:来源:证券日报