市场空前升温 公募基金热议牛市到来看市_顶尖财经网
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市场空前升温 公募基金热议牛市到来看市

加入日期:2014-12-1 21:42:52

  在沪港通正式推出、央行突然降息等利好刺激下,11月股市的表现可谓是惊艳收局。随着上周五大盘放量上涨,一举创下三年多来的新高;创业板也创下历史新高。而两市成交量刚在上周四创下6000亿元的天量,又迅即在周五被7000亿元刷新,在量价齐升的情况下,市场热情被空前激发。

  在机构看来,市场已经从此前两年的结构性牛市演变为比较全面的牛市,而对看好的板块,依然聚焦于新兴产业、国企改革、军工等行业。

  ⊙本报记者 赵明超

  全面牛市即将到来

  随着市场做多热情的不断提升,场外资金上周跑步进场的迹象明显,以券商、保险以及银行为代表的低估值金融板块成为场外资金的首选。随着股指的连续上涨,投资者做多的热情被全面引爆。

  在公募基金看来,本轮行情的基础主要来源于制度红利的释放,以及新兴产业带来的强劲发展。主要原因是此前的经济发展模式已经不能再支撑下去,只有依靠改革和创新才能延续发展,而此前股市的上涨,表明资本市场对改革创新予以认可和反应。

  前海开源基金丁骏表示,中长期结构性牛市行情还将持续。随着改革红利不断释放,“一带一路”国家战略、沪港通、注册制的启动等制度红利的刺激,加上商业模式的转变,新兴技术消费革命的兴起,都可以看做是市场的催化剂,在增量资金较为充足的情况下,中长期结构性牛市还将持续存在。

  “随着央行的降息,无风险利率将处于中周期的下行通道,股票市场融资增量资金将继续增加,这将助推行情上行,而沪港通开通后也将带来更多的增量资金,加上制度红利的不断释放,经济逐步进入新常态,具有改革红利的行业将持续收益,从而助力市场上行。”

  2013年股基冠军、年内股基冠军中邮战略新兴产业基金经理任泽松表示,创业板创下历史新高,表明新兴产业符合国家经济和改革转型的方向,受政策支持力度大,资本市场也对此予以认可,而且创业板确实有很优秀的公司,业绩增长非常快。还有一个原因就是居民资产配置的转移,目前A股总市值不到30万亿,创办板的市值是2万亿,而国内地产市场的存量资产超过200万亿,居民存款也有50万亿,这同美国居民资产配置相比,还有很大的差距。长期来看,居民增加金融资产的配置是一个大方向,尤其是地产大周期已经达到拐点,从大类资产配置上来讲,股票肯定是一个比房地产好非常多的标的,“过去两年的结构性行情,主要是存量资金的行情,从近期看,有明显的增量资金进场迹象,A股承担普涨行情,结构性牛市将变成比较全面的牛市。”

  看好新兴产业和改革受益股

  在基金经理看好的行业中,新兴产业板块被持续向好。众多基金经理的共识是,随着改革红利的持续释放,土地改革、国企改革、新型城镇化等也是未来投资的重点。

  前海开源表示,结构性牛市行情将体现在国家政策导向的产业、国家战略经济发展方向的行业、国家经济新的增长点的优势行业上,包括军工产业、区域经济发展带动的区域经济发展、新的商业模式、创新型经济等行业都将长期向好。

  沪上某基金研究人士表示,从目前的市场情况看,市场短期可能出现震荡,但是从以往央行降息的情况看,降息意味着降息通道正式开启,预计以后还会有进一步的降息行为。“股市、债市将持续走强,这显然利好券商、保险、高铁板块,接下来随着年底的到来,高转送板块也开始趋于活跃,可以适当关注创业板中的小盘次新股。”

  任泽松表示看好四个方向。首先是新兴行业,包括移动互联网、软件、节能环保等都将得到发展,“相信大家都装有微信、淘宝、滴滴打车等软件,如果没有这些大家肯定不知道怎么做了”;其次看好军工行业,“这是大国崛起所必需的,尤其是随着军队惩治腐败的推进,军费的使用效率和信息化要求会越来越高,值得长期关注”;第三是国企改革;最后是券商保险,原因在于中国经济实体需要降杠杆,但是金融是需要加杠杆的,国内的券商杠杆率和国外相比还有很大的提升空间。
责任编辑:寂流光

编辑: 来源:来源:上海证券报