绿靴资本记者张金高北京报道

　　2300点仅破一天，两根大阳线便有收复2400点之势，多空角力再成关键词。“盘整还是继续上涨？”沪上机构人士来电问询。估值体系转变，及板块资金流向成焦点。

　　1、题材股、权重股利好一览

　　第五批新股申购资金解冻，及沪港通推进，第二批世贸区将出炉，徐翔密会公募经理看多，央行MLF定向放水消息刺激。在京一机构定性两日阳线为“暴力拉涨”。

　　2、机构分歧点已非是否大跌

　　绿靴资本调研多家机构，分歧在于是否会在2300-2400点之间长期盘整，大盘能否突破两年来2445点一线。基本面动能不足与结构调整推进的博弈，主导市场情绪。

　　3、重点关注结构性“变量”

　　资金现回流沪市和低估值板块迹象。资金总量变化和结构变化主导市场风险偏好；国企改革、第二批世贸区等推进，部分题材股兑现红利；个别政策面“变量”或致强势股回调。

　　4、调仓换股关键词

　　部分公募调仓已经开始，选股策略继重组驱动和市值预测之后，重拾经营业绩指标。主题配置仍是关键词，过于集中配置或会转为分散配置。

　　智COOL：

　　“沪港通”的开启会在短期内引入增量资金、促进AH股溢价的回归，机构的认识有共识。增量资金之外，带来的市场逻辑转变更值得关注，海外的“价值投资”理念会与A股捕捉事件性因素的模式角力。

　　短期内活跃的主题可以预见，包括通用航空、高铁、核电、国有媒体但是强势股回调风险较大；中长期可以关注部分板块估值修复和业绩弹性机会。(北京公募知名基金经理)(编辑庞华玮李新江)