基金今年二季度报告显示，房地产成为基金第四大超配行业，上半年不少业绩表现优异的基金普遍都搭上了地产股的顺风车，地产板块领跑大盘的表现给超配的偏股基金带来了丰厚的浮盈。不过，政府调控政策成为地产行情的拐点。昨日，受到国务院派出督查组对房地产调控政策落实情况进行专项督查消息影响，地产板块集体下跌，相关水泥板块也暴跌，拖累股指。

　　证券时报记者昨日连线沪上多位基金经理，透露出调控政策从紧引发的市场担忧情绪正在扩散。一位基金经理透露，“早上我们开会还在讨论地产的事情，今天大跌与国务院的督查报告有关，大家对地产后续调控政策继续从紧从严比较担心，仓位高的基金的确有抛售压力。”记者也从一位保险的投资经理处获悉，公募基金对于地产板块近期一直在做减仓操作。

　　沪上一基金经理认为，地产股虽然在目前位置上已经很便宜了，不过如果重仓还是必须要减仓的。因为经济数据较差，市场目前的做法是杀大盘。虽然医药、TMT等一些小股票涨势如虹让大家觉得市场气氛很好，但是点位上来讲还有下探空间。资金流向可能倾向于流出大盘股，行情的方向是做小股票。”

　　农银消费主题基金经理付娟认为，从估值角度来说，房地产板块还有一定的安全性。

　　不过，上投摩根基金副总经理、投资总监冯刚则指出，地产股面临的最主要问题就是，公募基金对它的超配比例已经到了一个不能再高的位置了，今年半年报是历史上最高。“与前几年比，地产已不是成长性行业了，如果非要说成长的话，也就是白银三年。白银三年是否出现，还依赖于中央调控的决心，如果决心很强的话，完全有能力让未来房价一点都不涨。”冯刚表示。