证券时报记者 朱景锋
2012年行情进入最后三周,基金经理加快调仓步伐备战明年。银河基金和国投瑞银基金日前发布的12月投资思路显示,年底前两家公司都致力于大幅调整持股结构,旗下多数基金积极关注并布局受经济企稳预期和政策推动的周期股,重点布局调整充分的成长股。
对于12月行情,两家公司偏股基金存在较大分歧。银河稳健基金经理认为,尽管存在年底资金面紧张、大小非减持等负面因素,但新股事实上已经停发,经济数据同比向好是偏正面的因素。12月要重点关注经济工作会议,将是指导未来一段时间经济运行的重要标志。国投景气行业基金经理则认为,12月份市场将进入筑底阶段,大盘股继续下跌空间有限,但是,大小非解禁压力临近的小盘股、年报业绩预期较差的行业个股存在调整压力。
虽然对短期股市走势看法不一,但临近年底,两家公司都把调整持股作为最重要的工作。国投稳健增长基金认为,周期股可能会在春节前后有比较好的表现,看好房地产、汽车、电力等板块。建议投资者着眼于一些稳定增长类个股进行布局,同时增持一些业绩比较确定的周期股板块。
国投景气行业则建议投资者关注明年供需关系好转的行业,如乘用车、家电、水泥,择机增持行业需求稳定且股价调整充分的医药股。
银河蓝筹基金认为,本月的资产配置应为2013年做准备,逢低布局受益于政策刺激的价值股,如早周期行业以及中游产业链的水泥等。
虽然目前成长股面临较大调整压力,但仍有基金经理对该类风格股票报有长线信心。国投成长优样金表示,长期看好符合经济转型的成长股,但目前来看,这些股票的买入时机还需要等待。未来一段时间内,该基金建议根据市场情况,买入优质成长股、部分跌幅较大但有可能在2013年出现业绩改善的公司。短期内建议投资者保持较低仓位,持有低估值的大盘蓝筹股。
银河稳靳金也表示,低估值大盘股成为投资者的偏好,但该基金认为伴随对小盘股的恐慌性杀跌,很多不错的投资机会正在涌现,而较低的成交量水平决定了大盘股向上的空间不大。因此该基金的策略首先是借本轮调整清理组合,完善长线标的布局,短期会适当提高仓位,保持一定低估值大盘股的比例,但重点仍然在错杀的中小股票上。(证券时报)
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