促进基金业健康发展强化基金销售监管机制

　　自2011年开始实施《证券投资基金销售管理办法》，基金销售渠道已呈现多元化发展趋势，基金销售由代销模式向专业化模式转变，对改变基金业的生态格局、打破垄断、鼓励竞争起到推波助澜的作用，“鲶鱼效应”带动了整个基金行业更加关注投资人的切实利益和诉求，促进了基金行业的发展。

　　“国内基金销售自2004年以来，经过七年探索，基金公司和销售机构均从中获益匪浅，投资人付出的代价是巨大的。”谈及背后成因，证监会基金部副主任洪磊在会上表示，“这里有体制机制深刻的原因。原来的销售更多的是推销，是股东的利益，是完成自己的任务，而没有投资人的利益。”他进一步表示：“《证券投资基金销售管理办法》的施行，最大的突破就是体制的突破，让专业人士能够发起设立机构，而不必受制于股东考核的压力。这就为第三方基金销售机构从投资者出发、为投资者服务奠定了基础。”

　　据洪磊介绍，目前证监会已完成基金销售机构注册平台的建设工作，截至去年12月22日，已有25个机构获得了注册平台的填报密码。在25家机构中，有9家第三方销售机构、7家外资银行、5家内资银行以及4家投资咨询机构。已正式完成申报的有10家，其中5家获得了证监会正式受理，有2家完成了现场检查。另外，还有2家第三方支付及监督银行完成了现场检查。他还表示，基金销售中央数据平台的建设也基本完成。截至12月17日，所有基金管理公司全部达到数据交换的标准，到年底前将陆续完成接入工作。第三方销售机构进来后，只要完成中央平台的测试，就可以实现数据的交换。

　　他还表示，监管部门今后将努力为市场提高透明度提供基金公开披露数据。经过3年的努力，电子化数据披露的差错率已经从年初的11%降到2.6%，达到基本可以运用的水平。证监会上个月还正式向中国证券业协会许可的7家评价机构和3家评奖机构进行授权使用。下一阶段还要大力推广，要让第三方销售机构能充分运用公开信息披露来挖掘数据，实现对基金管理公司的监督和制衡。

　　优化基金销售渠道第三方支付应势而来

　　第三方支付是电子商务产业链中的重要纽带，一方面连接银行处理资金结算；另一方面连接为投资者提供丰富基金产品的基金公司。第三方支付带来的网上基金销售的便利性已日益凸显，更重要的是在一定程度上打破了传统渠道对基金销售行业的垄断。

　　目前，我国基金销售渠道有直销和代销两种，其中直销以基金直销中心和网上直销为主，代销则是通过银行、证券公司和仅有的一家第三方专业基金销售公司进行认(申)购。有数据显示，现在国内基金行业管理资产规模近3万亿元，直销比例却不到10%，网上电子商务比例则只有5%。

　　“国内基金业的电子商务比例还不高，与国外成熟市场相比还有很大提升空间。”汇付天下CEO周晔表示，提高基金业电子商务比例、优化销售渠道是基金业努力的方向，希望通过行业共同努力，一起将基金行业的电子商务比重在3年内提升5倍，即网上电子商务比例届时达到30%，共同做大基金市场蛋糕。

　　“我们的目标是，让投资者可以持有任意银行卡、通过互联网购买任意基金公司的产品，基金投资者可以‘一站式’地在线完成基金开户、认购、申购、赎回等投资操作。”周晔还说：“未来基金销售行业可以与机票销售类似，出现数个平台与无数代理的市场格局。而第三方支付企业进入基金行业很明确，只做支付，只收取支付相关收益，与基金销售无关。接下来，我们要做的是与基金公司、基金销售机构、商业银行做进一步沟通，在产品、营销、服务三个方面做全面提升。未来产品的方向将覆盖更多银行，并与基金公司一起提高客户体验和提高资金的安全性。在营销方面，汇付天下将与基金公司做充分的交叉、联合营销，来实现资源互补。同时，还力求做到支付公司、基金公司和商业银行间在服务层面的无缝对接。”

　　据介绍，汇付天下目前已与博时、易方达、南方、华安、华宝兴业、国泰、银华、鹏华、银河、海富通等10家基金管理公司达成合作，加上2011年5月已上线的华夏基金，汇付天下“天天盈”产品已接入国内11家基金公司，支持280余只基金产品的申购业务。

　　推进第三方基金销售解决投资者后顾之忧

　　自第三方销售渠道开闸以来，市场各方都将第三方销售渠道作为基金业营销突破的一个重要方向。第三方销售机构未来空间很大。但如何实现基金公司和第三方销售机构双赢、如何将真正好的基金产品推荐给投资者十分重要。

　　目前来看，银行和支付机构在第三方基金销售体系中的地位关键，而且第三方销售均需要与银行签订监管协议。“当前商业银行为第三方基金销售机构提供监督服务正在推进中。”洪磊表示，由于银行在所有机构中是最大的，证监会要求银行要承担最后的连带责任，“在投资人利益受损的时候，能够第一时间得到补偿，然后再由监督银行去追讨产业链其他环节所带来的损失”。

　　中国民生银行副行长毛晓峰在会上表示，在基金销售业务中，将基金销售结算资金纳入监管范畴，引入商业银行作为销售监督机构，一方面，为基金第三方销售提供支付环节的政策保障；另一方面，银行作为监督机构将保障资金的安全，以此保护基金投资者的利益，解决投资者后顾之忧，使第三方基金销售机构加入基金销售市场成为现实。