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底部反弹首选杠杆基金

加入日期:2011-11-5 8:22:24

  晨报记者 陈重博

  本周,分级基金充当了反弹急先锋的角色,连续大幅上涨,其中银华旗下分级基金银华锐进、银华鑫利的累计涨幅均超过10%,杠杆基金的全面活跃已初见端倪。

  在股票型分级基金中,申万进取、瑞福进取和银华鑫利的杠杆最高,分别为3.07、2.95和2.68,总体比上月有所减少。申万进取的溢价率在所有股基份额中最高,达到38.93%,风险较大。分析人士建议,由于已上市的分级基金普遍溢价交易,而且溢价幅度较高,相比之下,认购新发行的分级基金倒是不错的选择。

  据了解,目前正在发行或即将发行的股票型分级基金,有泰达宏利中证500指数、长盛同瑞指数两只分级基金。

  资料显示,泰达宏利中证500指数分级基金结构清晰,既可作为普通指数基金投资,也可在场内拆分为泰达稳健份额与泰达进取份额两种不同特色的份额,泰达稳健份额约定的年基准收益率为1年期同期银行定期存款利率(税后)+3.5%,按照目前银行定存收益率计算约为7%;泰达进取份额属杠杆份额,初始杠杆为1.67倍。

  泰达宏利中证500指数分级基金拟任基金经理王咏辉认为,本轮市场反弹的主要动力在于三个方面:一是市场超跌反弹、二是流动性放松预期、三是部分行业季报披露超预期提振市场信心。在目前市场风险得到释放、经济结构调整持续深化的背景下,可适当关注中证500等“成长性”指数。作为集结优质小盘股的代表,中证500指数包含了500只沪深两市流动性较好、具有高成长性的中小市值公司,全面涵盖中国经济转型期将获得高速发展的产业,包括机械、医药、电子以及先进制造业等,与沪深300等大盘指数形成良好的互补,体现出显著的资产配置作用,前景看好。“目前是投资者中期配置的好时机,而底部区域投资首选分级指数基金。”长盛同瑞中证200指数分级基金经理王超表示,中证200指数集安全性、成长性于一体,囊括了沪深300中除中证100外的200家中盘蓝筹。统计数据显示,中证200能涨抗跌的性能比较突出,在2005-2007年、2008-2009年的两轮牛市中,该指数分别上涨了629%、155%。三季末中证200指数成分股整体市盈率为18.10倍,低于2008年上证指数创下1664点低点时的19.90倍,这为长盛同瑞中证200基金提供了低位建仓良机。

  据业内人士的测算,假设未来一年股市反弹25%,譬如上证指数从2400点回到3000点,而且期间中证200也有同样幅度的上涨,那么长盛同瑞B的投资者将可以获得约42%的收益。

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