而在这寒碜的收益背后,值得基民反思的是,弱市下投资新基金还要多思量,不少新基金发行时要找“帮忙资金”冲发行,迫于保证帮忙资金的安全撤离的压力,不敢放手建仓,由此可能让新基金灵活建仓的优势大打折扣。
惨:大盘涨5% 部分次新基金近零收益
不经意间,A股展开了强劲反弹,但不少基民猛然发现手中的次新基金明显跟不上反弹的脚步。
截至上周末,大盘10月上扬了4.84%,然而成立于弱市中的次新偏股基金(截至9月30日,成立不足6个月)同期回报率仅2.1%。不仅输于老基金3.1%的回报率,更是大幅落后于大盘。
这种形势11月仍在延续。上周以来大盘反弹8%,深300ETF、创业板ETF、诺安收益、农银精选、广发制造等多只成立时间已逾月的次新基金净值涨幅均不到0.3%。
怪:认可底部区域 建仓缩手缩脚
回头看,在市场9月跌破2400点后,不少基金经理喊出,A股已处于底部区域,具备中长期投资价值。可在这样的底部区域,最具建仓灵活性的新基金大批量地选择了缓建仓,不少产品几乎“零仓位”上市。
本周四,南方上证380ETF发布的上市交易公告书显示,该基金自9月16日成立以来至11月1日,股票仓位仅占基金总资产的4.98%。
巨灵统计显示,公布了三季报的次新基金仓位也普遍并不高。如今年7月下旬成立的国投瑞银中证资源指数、汇丰晋信科技先锋、银河消费等,截至9月30日,股票仓位仅在40%至50%之间。
原因:规避风险?助“帮忙”资金撤离?
次新基金缓建仓,摆上桌面的说法是:“比抢反弹更为重要的,是规避市场下跌的风险。”然而业内人士皆明了苦衷:为了“门面”好看,部分新基金在发行时找些“帮忙资金”来临时充份额,为保证帮忙资金的安全撤离,这些基金唯有保持较轻仓位。
刚刚公布的三季报显示,在不少基金成立后不久,资金即大规模撤离,这种迹象在三季度显得尤为严重。据统计,公布三季报的109只次新基金在三季度累计份额缩水210.39亿份,净赎回率为24.98%。平均每只基金三季度份额缩水1.93亿份,是老基金平均每只赎回0.33亿份的4.84倍。
建议:规避遭遇大面积赎回的次新基金
根据过往的经验,基民往往将新基金作为进可攻退可守的博反弹工具,可在弱市背景下,基民“打新”低位吸筹也要考虑多方面的因素。
“由于迫于赎回压力,次新基金不敢放手投资,一旦市场大涨后,次新基金可能会错失上涨行情。”有分析人士提醒,在弱市的背景下,尽量还是选择一些业绩较为稳定、基金经理投资逻辑清晰的老基金,尽量不要选择前期遭遇大面积赎回的次新基金。建信恒稳价值拟任基金经理李涛表示,预计短期内市场仍将维持震荡走势,投资者可关注追求稳健收益的基金产品。
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(责任编辑:孙庆阳)
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