博时基金刘建伟:加息影响短期,长期看好通胀受益及十二五相关行业 _顶尖财经网

博时基金刘建伟:加息影响短期,长期看好通胀受益及十二五相关行业

加入日期:2010-12-27 18:44:21

  上周股市连续阴线,市场观望情绪渐浓。前期表现较好的食品饮料等板块跌幅较大,而银行、地产板块则有较强的支撑。地产板块的逆势表现,很大程度上是对估值的修复,未来是否有新一轮的表现尚不明朗,但那些资金周转率较高的地产股可能存在交易性机会。实际上,整个市场也在犹豫明年的投资方向,是选择低估值但始终难有表现的价值类股票,还是选择近期表现持续较好但从估值看风险较高的成长类股票?现在还没有到选择的最后时期,所以近期市场可能以盘整为主。

  上周末央行加息,我们觉得对股市的影响不会太大,因为前期市场已经对加息有预期并逐步消化,仅在发生时间的预期上有所偏差。但通胀对后市的影响可能是持续的,明年上半年,通货膨胀率依然会处在较高水平,从政策面而言偏紧,对资金及市场情绪都会有影响。但明年1季度的实体经济表现可能会好于预期,环比会有较大增幅。未来看好两类行业,一是在通胀大背景下受益的行业,二是同十二五规划相关的行业。比如最近较看好航空板块。


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