|
1、十二月基金业绩稍微落后于大盘
12月份,360只主动管理的偏股型基金(不包括QDII 和杠杆封基)的简单平均净值增长率为1.16%,落后于沪深300指数同期1.82%的升幅。中证股票型基金指数12月上涨1.51%,也落后于沪深300指数表现。考虑到目前主动管理的偏股型基金平均约80%的股票仓位,12月基金投资业绩略显不理想。
2、 偏股型基金股票投资比例有所下降,但仍处历史高位
根据基金最新季报,3季度末,偏股型基金(不包括指数型基金和QDII)的股票投资比例相比2季度末有所下降,但是仍处于80.0%的历史较高水平。仓位水平从高位下降,说明基金对后市的态度由2季度的乐观转向谨慎,投资者应密切关注基金态度的进一步变化。
3、三季度末基金超配机械设备、批发零售和食品饮料,稳健风格基金增仓
金融服务、机械设备、信息设备根据基金最新季报,偏股型基金三季度超配行业有机械设备、批发零售和食品饮料、房地产、医药生物等,低配较多的行业是交通运输仓储业、电力煤气水的生产和供应业、纺织服装皮毛、综合类。
根据我们的跟踪,股票资产周转率较低的稳健风格偏股型基金三季度末前十大重仓股中新进或增持的股票主要分布于金融服务、机械设备、信息设备、公用事业和食品饮料等行业。
4、基金在机械设备、金属非金属、房地产等行业交投活跃
从深交所网站12月31日公布的数据看,证券投资基金11月份买入深交所上市的股票中,占比最大的前5个行业分别是机械设备、金属非金属、食品饮料、石化塑胶和房地产,卖出占比最大的5个行业分别是机械设备、房地产、金属非金属、医药生物和石化塑胶。其他一些市场主要机构投资者,如保险、QFII、社保等,操作的重心也和证券投资基金相似,交投主要集中于上述行业。总体上看,机构在房地产行业上操作比较一致,卖出占比明显高于买入占比。在石化塑胶、食品饮料等行业上,四大机构一致看好,买入占比均高于卖出占比。
5、华夏基金公司自购基金1亿元值得关注
9、10月份基金公司自购旗下基金比较清淡,11月有所活跃,广发、国泰、国海富兰克林、友邦华泰等公司购买旗下新老基金共计近2亿元。12月自购旗下基金的公司不多,但是作为龙头基金公司的华夏基金管理公司在A 股市场回调之际,于12月25日运用固有资金申购华夏优势增长和华夏沪深300指数基金各5000万元,以实际行动表达了该基金公司对旗下基金的信心以及对市场中长期走势的看好态度, 值得投资者关注。
6、基金投资策略报告看好2010年
从近期各基金管理公司发布的2010年投资策略报告内容看,各基金公司都认为2010年中国经济继续向好,投资的增长率与2009年相比不会有较大的下降,消费保持比较平稳的增长,而净出口对于增长的负贡献会降低甚至转为正面贡献,2010年总体经济环境和GDP增长率均好于2009年。经济增长背景下,上市公司盈利保持增长,增速超过20%。流动性方面,人民币升值预期、贸易顺差、居民储蓄存款活期化等因素将促使流动性仍将适度宽裕,但相比2009年有所收紧。与经济周期相适应,2009年股市处于估值扩张的阶段。在目前估值合理的情况下,2010年股市将进入到盈利推动阶段。投资策略上,“自下而上”的选股方法更为合适。行业配置上着重政策指引,“调结构、稳增长”引导行业配置方向。主题投资方面,各基金公司共同看好低碳经济概念。华泰证券股份有限公司
|
【