2010年最大一个变数是可能推出股指期货,由于其标的指数为沪深300指数,那么该指数权重股可能将受追捧,进而推高股指。兴业基金投资总监认为,大小盘风格转换肯定会进行,目前之所以转而未换只是需要一些触发因素,股指期货就是一条。
中小板指 2010年最大一个变数是可能推出股指期货,由于其标的指数为沪深300指数,那么该指数权重股可能将受追捧,进而推高股指。事实上,这在2009年末最后几个交易日中已初现端倪,这一方面给相关指数基金带来了投资机遇和挑战,另一方面,股指期货的推出被诸多基金视为大小盘风格转换的契机,可能助推大盘蓝筹基金净值上升。
2009年的市场明显是中小盘股的天下。有基金公司曾经做过这样的统计,从2009年初至年末,市场平均股价已翻了两番,但沪深300指数仅上涨了96.7%,且上证综指涨幅明显低于深圳成指,而中小板指数已连创新高,距离其历史高点也仅百分之十几差距。这背后的道理就是因为,上海市场多大盘权重股,而今年大盘权重股上涨幅度明显小于中小盘股。相应的,不同风格的基金业绩也截然不同。但在2010年,这个情况可能会发生变化。
兴业基金投资总监认为,大小盘风格转换肯定会进行,目前之所以转而未换只是需要一些触发因素,股指期货就是一条。截至12月下旬的统计数据显示,大盘股的估值水平仅相当于中小盘股的40%,其折价率达到了历史顶峰。显而易见,2010年大盘股的投资机会应更好于小盘股,这也给投资者选择基金指明了一个方向,即那些偏重大盘蓝筹的基金可能会有良好的净值表现。
国金证券基金研究中心总监张剑辉也建议,在持仓风格上逐渐增持大盘、红利风格基金,此外,定期定投指数基金也可能成为普通投资者主要理财方式。