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消费股继续受青睐 银行股显分歧 地产股继续抛售。本季度,主动型股票型与混合型基金数据显示,基金延续上季度大幅增持了苏宁电器、五粮液、格力电器、泸州老窖、美的电器、青岛海尔和中国联通等大消费类股;基金新增持了较多的受益于融资融券以及股指期货推出预期的中信证券、海通证券等券商股;上季度减持的宝钢股份、鞍钢股份等钢铁股以及西山煤电、潞安环能等煤炭股由于钢铁和煤炭提价本季度重获青睐。对于上季度减持较多的银行股,本季度基金有增有减,对不同的银行股区别对待。受累于房地产调控政策的密集出台,地产股以及与地产股相关度较高的工程机械首当其冲,延续了上季度的减持趋势。
基金对股票增减持分歧减小。本季度基金总交易股数大幅下降,反映出基金操作频率降低,多看少动趋势较为明显。其中基金增减股数为146.7亿股,占总交易的54.25%。绝对值低于上季度水平,但比例与上季度几乎相当,这说明虽然基金交易量下降,但对同一股票基金的分歧程度没有减少,一半的交易发生在基金之间的相互买卖。净增持股数为64.2亿股,占比为23.75%,绝对数值和占比均高于上季度的水平。净减持股数为59.5亿股,占比为22%,绝对值明显低于上季度的96.5亿股,占比也较上季度的26.94%有明显下降。这说明基金交易量下降中,净减持量下降是主要因素,净增持股数和比例仍然较上季度有所提升,这也是四季度市场继续上涨的原因之一。
交叉持股现象有所减弱。基金核心股票的扎堆现象有所减弱,前40只核心股持有市值占重仓股总市值的比例为68.6%,与上季度75.03%的水平相比有较大程度的下降。此外,重仓股只数从上季度的383只上升至本季度的423只,说明基金的投资范围有所扩大。每只股票平均由8.35只基金持有,低于上季度的8.85,这说明随着基金数量的增大以及上市公司的不断扩容,基金在逐步增加投资范围,寻找更多的投资对象,虽然目前基金交叉持股仍然比较严重,但是已经有所减弱。
前十重仓股集中度略降。股票型和混合型基金的前十重仓股集中度略有下降,从上季度末的45.7%下降到本季度的44.13%,标准差也从上季度的11.93%微降到本季度的11.56%,说明基金前十重仓股集中度较上季度有所分散,但变化不大。海通证券股份有限公司
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