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截至 2009 年12 月31 日,全部基金的总份额为24535.94 亿份,比2009 年9 月30 日的23286.22 亿份增加了1249.72 亿份,增幅为5.37%。全部可比基金(指成立于2009 年9 月30 日之前的基金)在2009 年12 月31 日的份额为23308.41 亿份。在基金份额的变化量中,老基金的净申赎与新基金的发行对份额增量的贡献之比约为1:55。
股票方向的基金份额占比约 85.63%左右,比三季度明显下降。从各类可比基金份额变动看,除了货币基金外,各类基金继续呈现净赎回的局面,其中债券基金净赎回比例达到了17.25%。而与此同时,货币基金净申购比例达到了1 倍以上,这是各基金公司年底规模比拼所致,并无经济意义基础。从国内各类基金资产净值占比看,股票方向基金净资产的相对占比与股票市场指数走势相关度依然极高,其相关系数达到了0.76.
2009 年第四季度股票型开放式基金中业绩最优的五分之一,其净值平均规模约为49 亿元左右,这一规模约占股票市场平均流通市值的0.038%。四季度大量限售股解禁,尽管自由流通市值无法获知,但绩优基金的规模占流通市值的比例长期趋降不可扭转。
新华和金鹰基金旗下股票型和混合型基金 2009 年四季度净值增长表现均较好;金元比联、国联安、长信、宝盈和博时等公司旗下股票型和混合型基金2009 年四季度净值增长表现均靠后;摩根士丹利华鑫旗下股票型和混合型基金2009 年四季度净值增长表现不一致。
考察开放式股票方向基金的业绩和申赎表明,2009 年第四季度,基金的申赎和业绩正相关关系比较明显,股票型基金的净值增长率和份额变动的相关系数为0.3387,而混合型基金为0.1842。
股票方向各类基金的仓位在 2009 年第四季度显著上升,继续加仓空间极为有限。
基金在 2009 年四季度对金属非金属、采掘、商贸零售、电子、石化化工和信息技术等行业进行了重点增持,这其中既有周期性行业、又有防御型行业;而相对减持的行业中,房地产和金融保险业首当其冲。相对增持的行业在1 月以来出现了反转,跌幅较大基金在四季度相对大幅增持的个股主要为券商股,包括中信证券和海通证券,增持的百分比都没有超过0.5%,体现出持股分散化的特点。相对减持的个股多为地产股。无论是相对增持还是相对减持个股,1 月以来均出现了明显下跌。
本季度沪深 300 指数成份股在基金重仓股中的比重继续回落至91.00%。而沪深300 指数前30 大权重股在基金重仓股中的比重也相应降至62.27%.。沪深300指数前十大权重股在基金重仓股中的比重为35.65%。基金重仓持股继续呈现分截至2009 年12 月31 日,我国证券市场共有基金627 支。各类基金及家数分别如下:QDII 基金10 支;封闭式基金34 支;股票型开放式基金246 支;混合型基金142 支;债券型基金129 支(ABC 级分开计算);保本型基金6 支;货币市场基金61 支(AB 级分开计算)。国泰君安证券股份有限公司
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