2006年加入交银施罗德基金管理有限公司,2006年10月23日起担任交银成长基金基金经理至今, 现兼任公司投资副总监和权益投资部总经理。在投资操作风格上,交银施罗德基金通过分析和判断宏观经济运行和行业景气变化,“自上而下”配置资产的色彩较强。
CFA,金融学硕士学位,7年基金从业经验。2005年8月至2006年4月担任招商先锋证券投资基金的基金经理。2006年加入交银施罗德基金管理有限公司,2006年10月23日起担任交银成长基金基金经理至今, 现兼任公司投资副总监和权益投资部总经理。
关注成长风格个股
基金经理选股能力出色
自成立以来,周炜炜一直担任交银成长基金的基金经理,其历史投资业绩相对稳健。截至2009年12月31日,交银成长成立以来净值增长率达到200.55%,超越同期上证指数114.28%。2007年至2009年,除2007年该基金排在同业1/2左右的水平之外,2008和2009年交银成长基金在同业中均排在前1/5。
在投资风格上,交银成长基金以成长性风格为主,同时注重精选个股。从持股风格看,交银成长持股中小盘和成长型个股较明显。在2008年年报和2009年中报交银成长的持股明细中,中小盘和成长型股票占比明显较高。
交银成长基金也非常注重选股。利用重仓股表现来分析该基金经理在选股上的精准度。我们发现,在近6个季度(2008年二季度至2009年三季度)之中,交银成长基金的重仓股组合有5个季度能够超越同期上证指数,尤以2009年一、二季度的超额收益明显。在一定程度上验证了基金经理具备较强的选股能力。这也是我们推荐交银成长基金的主要理由之一。
公司整体注重
“自上而下”资产配置
统计显示,在2006年至2009年的4年里,交银基金旗下基金各年度加权平均收益率3个年度超越同业,显示了公司整体上具备较好的投资业绩和持续性。
在投资操作风格上,交银施罗德基金通过分析和判断宏观经济运行和行业景气变化,“自上而下”配置资产的色彩较强。
在行业投资方面,交银施罗德基金的行业集中度要高于同业水平,特别是2009年以来更是如此,表明基金管理人通过集中投资部分行业股票,以期超越平均市场收益水平,也显示了该公司主动积极管理的风格。
投资建议:我们认为,2010年,A股市场将会处于企业盈利回升形成支持、但估值膨胀受到一定抑制的环境,其中一季度相对看好权益类产品的投资机会。较高风险和收益定位的交银成长基金,符合目前阶段市场行情特征下我们对于选择基金类型的判断。