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封基交易性机会不断减少,但中长期投资价值仍在
截至1月15日数据,全部封基加权折价率为14.51%,传统封基的加权平均折价率为16.93%,较前周再度下降。封基在融资融券、股指期货获批消息的支撑下,除上周五外,二级市场持续表现坚挺。但目前折价率已经达到一个较低的水平,加之分红预期的不断兑现,封基的交易性机会已经变得越来越少。但我们仍然坚持看好封基的中长期投资价值。
央行调控政策短期影响有限,债基表现强于指数
上周债市的走势受央行调控政策的影响有限,但从中长期来看,随着央行上述调控政策效应的显现以及加息预期的不断加强,市场资金面将逐步趋紧。
上周中证全债指数上涨0.13%,中证国债指数上涨-0.09%。债券型基金收益率指数上周受益于企业债和权益类资产上涨带动,表现强于全债和国债指数,周回报为0.71%。
股票型领涨,QDII全军尽墨
上周大盘巨幅震荡并未影响绝大部分基金净值上涨,其中股票型基金和混合型分别以1.64%和1.45%的周净值涨幅排在分类基金净值涨幅的前两位,接近90%的基金取得了正收益。封闭式基金以1.19%的涨幅排在第三位,仅1只出现净值下跌。 QDII上周受香港市场低迷拖累,9只基金无一取得正收益。
下周组合配置建议以稳健为主
前期较为强势的电子元器件、信息服务上周再度走强,同时市场不太认可今年宏观经济大幅超预期收益,对风格转换的期望也未因股指期货、融资融券获批获得转变,基金持股仓位重要性逐步让位于择股能力,因此我们建议在基金投资策略上以稳健配置为主。 针对不同风险偏好的投资者,下周我们有不同的配置建议:每年末次年初都是分红的高潮期,追求稳定收益的投资者可以适当多关注红利指数和以红利指数为标的的指数型基金;实行高送配的中小板股票在公告之后往往有不俗表现,因此对于风险承受能力较高的投资者,以中小板股票为标的的指数型基金和重点持有中小板股票的偏股型基金也是当前的投资热点所在;最后,虽然受到近期频繁分红公告的影响,封闭式基金的交易性机会正在不断减少,实行买入持有策略的投资者,我们仍然看好封闭式基金中长期的投资价值。
我们推荐的偏股型基金依次是:华夏红利、博时主题行业、易方达价值精选、易方达深证100ETF、华夏沪深300、易方达沪深300、富国沪深300增强、兴业趋势投资、博时平衡配置、兴业社会责任、中信红利精选、华夏复兴、华安宏利、兴业可转债、嘉实量化阿尔法、长盛量化红利策略、基金科瑞、基金同益、基金兴和、基金安顺、基金安信、海富通中国海外精选。
债券型基金:信稳定双利债券、富国天丰强化收益、交银施罗德A。 货币型基金:华夏现金增利、南方现金增利、易方达货币。国信证券股份有限公司
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