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基金市场2009年回顾:1、 截止2009年底,我国基金市场上的基金总数为557只,基金份额为24536.51亿份,基金资产净值为26760.81亿元。同期Wind统计公布的A、B股总市值为243471.88亿元,流通市值为151392.86亿元,基金资产净值占其比例分别为10.99%和17.68%。基金市场的话语权开始下降,但未来发展空间广阔。
2、 截止2009年底,整体上权益类基金收益率大幅领先固定收益类基金收益率,指数型基金和封闭式基金(二级市场)平均收益率超越上证综合指数。单个基金来看也有不少表现不俗的偏股型基金,如主动型基金华夏大盘精选、银华核心价值优选、新华优选成长和被动型指数型基金易方达深证100ETF涨幅超越了深证成份指数(涨幅为111.24%)。
3、 基金公司的行业集中度趋于高度化,呈现出强者恒强的格局,资产规模偏小的基金如若在市场中生存,唯有在投资收益率方面发挥自身的优势。
基金市场2010年展望:
4、 总体上我们对于2010年经济形势持谨慎乐观态度,因此对于基金市场我们同样偏乐观态度,认为可以继续精选偏股型基金,迎接国内外经济的复苏。
5、 依据一定的原则,我们选择出2010年的基金投资组合,供投资者参考,具体基金请详见正文。其中推荐的指数型基金的行业偏重于金融保险业、机械设备仪表、批发与零售贸易、食品与饮料,且信息比率和跟踪误差表现较好。推荐的开放式偏股型基金历史业绩优秀且历史同期的收益率均超越大盘。推荐的QDII型基金主要投资香港地区且投资风格稳健。推荐的传统封闭式基金主要看重其具有较强分红行情且历史业绩表现优异,推荐的创新型封闭式基金主要看重其具有杠杆效应,在市场上涨过程中能为投资者带来杠杆效应的超额收益。推荐的债券型基金主要作为防御性品种。金元证券股份有限公司
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