相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。它指出不论股市及期货市场,当所有人都看好时,就是牛市开始到顶时。当人人看淡时,熊市已经见底。只要你和群众意见相反的话,致富机会永远存在。
1,相反理论的精神
相反理论并非大部人看好,我们就要看淡,或大众看淡我们便要看好。相反理论会考虑这些看好看淡比例的趋势,这是一个动概念。
相反理论并不是说大众一定是错的。群众通常都在主要趋势上看得对。大部分人看好,市场势会因这些看好情绪变成实质购买力而上升。这个现象有可能维持很久。直至到期所有人看好情绪趋势于一致时,市势会发生实质的变化--供求的失衡培利尔谙过:当每一个人都有相想法时,每一个人都错。
相反理论从实际市场研究中,发现赚大钱的人只占百分之五,有百分九十五都是输家。要做赢家只可以和群众思想路线相背,切不可以同流。
相反理论的论据就是在市场行情将转势,由牛市转入熊市前一刻,每一个人都看好,都会觉悟得价位会再上升,无止境的升。大家都有这个共识时候,大家会尽量买入了,升势消耗了买家的购买力,直到想买入的都已经买入了,而后来资金,却无以为继。牛市就会在大家所有人看好专用中完结。相反,在熊市转入牛市时,就是市场一片淡风,所有看淡的人士都想沽货,直到他们全部都出了货,市场已经再无看淡的人采取行动,市场就会在所有人沽清货时见到了谷底。
在牛市最疯狂,但行将死亡之前,大众媒介如报章、电视、杂志等都反映了普通大从的意见,昼宣传市场的看好情绪。人人热情高涨时,就是市场暴跌的先兆。相反,大众媒介价懒得去报导市场消息,市场已经没有去理会,报章新闻,全部都有是市场坏消息时,就是市场黎明的前一刻,最沉寂静暗的时候,曙光就在前面。大众媒介永远都有采取群众路线,所以和相反理论原则刚刚违背。这反而做成丁反理论借鉴的资料。大从媒介全面看好,就看淡,大众媒介看淡反而是入市时机。
2、相反理论数据分析
上述所说的,只是相反理论的精神。我们凭什么而知道大家的看法是看好还是看淡呢?单凭直觉印象或者想象并不足够。
运用相反理论时,真正的数据通常有两个,一是好友指数,另下叫做市场情绪指标。两个指标都是一些大经纪行,专业投资机构的期货或股票部门收集的资料。资料来源为各大经纪、基金、专业投资通讯录、甚至报章、杂专的评论,计算出看好和看淡情绪的比例。就以好友指数为例,指数由零开始,即所有人都有绝对看淡。直到百分之百为止,即人人看好,包括基金、大经纪行、投资机构、报章杂志的报导。如果好友指数在百分之五十大路,则表示看好看淡情绪参半。指数通常会三十至八十之间升跌。若果一面倒的看好看淡,显示牛或熊市已经去到期尽头,行将转角。因为好友指数由零到期一百,都有不同的启示,详细分析将会给予投资者一个更清晰的概念,运用理论时较有把握。
0-5%一个主要的上升趋势已经就在目前,为期限不远。人人看淡时,淡友沽货的已经你沽我也沽,以致沽无可沽。大市淡无可淡,这就是转势的时机。把握时机入货,博取无穷利润,就是在这个时候。
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